BUZZ - UBS снизила рейтинг Besi до "продавать" из-за рисков, связанных с гибридным бондингом, акции падают.
路透社2026/10/07 10:16BESI.AS акции упали примерно на 9,5% после того, как UBS понизил рейтинг голландского производителя чипового оборудования BE Semiconductor Industries с "buy" до "sell" и резко снизил целевую цену на 57%, до 159 евро. UBS отметил, что ожидания спроса на технологию "hybrid bonding" для упаковки чипов — ключевого элемента инвестиционной логики Besi — "не оправдались". По мнению UBS, поскольку клиенты AI accelerators уделяют больше внимания увеличению производственных мощностей, а не улучшению характеристик, темпы внедрения hybrid bonding в High Bandwidth Memory замедляются. UBS прогнозирует, что к 2028 году технология hybrid bonding составит 10% от спроса на оборудование, тогда как рыночный консенсус предполагает около 50%. Банк ожидает, что доходы Besi от hybrid bonding в 2027-28 годах будут на 50-60% ниже консенсуса, а спрос со стороны co-packaged optics, AI accelerators и PC processors вряд ли компенсирует этот разрыв. UBS также отметил, что существующие мощности TSMC 2330.TW и Intel INTC.O достаточны для поддержания "значительных объемов поставок", и если уровень внедрения не превысит ожидания, потенциал роста ограничен. Акции Besi продолжили падение со вторника, после того как Bank of America Global Research также понизил рейтинг по аналогичным причинам; во вторник акции закрылись с падением на 5,4%. В других сегментах европейского рынка полупроводников: ASML ASML.AS снизились на 2,3%, ASM International ASMI.AS — на 5,3%, Infineon IFXGn.DE — на 5,8%, X-Fab XFAB.PA — на 5,8%, Soitec SOIT.PA — на 4,1%, STMicroelectronics STMPA.PA — на 3,8%, Aixtron AIXGn.DE — на 2,7%, а ams-OSRAM AMS2.VI — на 3,6%.
В первом пункте обновлено движение цен акций, в восьмом пункте — динамика акций европейских коллег по отрасли
7 октября - ** Акции BE Semiconductor Industries (BESI.AS) упали примерно на 9,5% после того, как UBS понизил рейтинг голландского производителя оборудования для чипов с «купить» до «продавать» и значительно снизил целевую цену на 57% до 159 евро
** UBS заявил, что ожидания по спросу на технологию упаковки чипов «hybrid bonding» — ключевой логике инвестиций в Besi — «не оправдались»
** UBS считает, что, поскольку клиенты AI-ускорителей больше заинтересованы в расширении производственных мощностей, а не в улучшении производительности, внедрение технологии hybrid bonding в высокоскоростной памяти будет замедляться
** UBS прогнозирует, что к 2028 году технология hybrid bonding составит 10% от спроса на оборудование, тогда как консенсус рынка предполагал около 50%
** Банк ожидает, что выручка Besi от hybrid bonding (HB) в 2027-28 годах будет на 50%-60% ниже консенсуса рынка, а спрос со стороны совместно упакованных оптических устройств, AI-ускорителей и процессоров для ПК вряд ли компенсирует этот разрыв
** UBS сообщил, что существующие мощности TSMC 2330.TW и Intel INTC.O уже достаточно, чтобы поддерживать «существенный объем отгрузок», и если уровень внедрения не превысит ожидания, потенциал роста ограничен
** Акции Besi продолжили падение во вторник — ранее BofA Global Research понизил рейтинг по аналогичным причинам; во вторник бумаги закрылись с падением на 5,4% (link)
** В других сегментах европейского полупроводникового рынка: ASML ASML.AS упал на 2,3%, ASM International ASMI.AS упал на 5,3%, Infineon IFXGn.DE упал на 5,8%, X-Fab XFAB.PA упал на 5,8%, Soitec SOIT.PA упал на 4,1%, STMicroelectronics STMPA.PA упал на 3,8%, Aixtron AIXGn.DE упал на 2,7%, а ams-OSRAM AMS2.VI упал на 3,6%
(Для удобства носителей других языков, Reuters автоматически переводит свои сообщения на ряд других языков. Поскольку автоматический перевод может содержать ошибки или не учитывать нужный контекст, Reuters не гарантирует точность переведенного текста и предоставляет его только для удобства читателей. Reuters не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате использования функции автоматического перевода.)
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
BUZZ-TD Synnex: акции падают после согласия на приобретение BlueStar
7 октября - Технологический дистрибьютор TD Synnex Corporation (SNX.N) снизился на 2,2%, закрывшись на уровне $272.49. SNX согласилась приобрести BlueStar для расширения своей линейки технологических продуктов; конкретные условия сделки не раскрываются. BlueStar является специализированным технологическим дистрибьютором с экспертными знаниями в сфере автоматической идентификации и сбора данных (AIDC), радиочастотной идентификации (RFID), мобильных технологий и технологий POS. Компания заявила, что данная сделка позволит клиентам и поставщикам SNX получить доступ к более широкому ассортименту технологических продуктов, ресурсов и профессиональных компетенций. SNX отметила, что до завершения сделки компания и BlueStar будут продолжать работать независимо, что зависит от одобрения регулирующих органов. С учетом сегодняшнего движения, с начала года акции SNX выросли на 81,4%.
Коррекция транспортных акций предоставляет возможности для инвестирования? Citi положительно оценивает улучшение отраслевого цикла и повышает рейтинг XPO (XPO.US) до “покупать”.
Citigroup Research считает, что недавняя повсеместная коррекция в секторе транспорта США вновь сделала оценки акций транспортных компаний привлекательными.
SpaceX (SPCX.US) планирует занять 40 миллиардов долларов, что вызывает беспокойство среди инвесторов; индикаторы кредитного риска достигли максимума с момента начала торгов.
Индикаторы кредитного риска SpaceX достигли самого высокого уровня с момента начала торгов, а ее облигации заметно ослабли на вторичном рынке.
BUZZ-Circle8 продлевает срок действия предложения о выкупе, акции SThree растут
7 октября — акции британской рекрутинговой компании SThree (STEMS.L) выросли на 6,1%, достигнув 311,5 пенсов. SThree сообщила в среду, что Британская комиссия по поглощениям продлила крайний срок предложения о приобретении от Circle8 Group (CIRC.O) до 21 октября. Circle8 Group представила пересмотренное предложение по приобретению SThree, увеличив сумму денежных средств. SThree в сентябре отклонила непрошенное полностью денежное предложение о выкупе от Circle8. На момент закрытия прошлой торговой сессии рост акций компании в течение года составил 59,4%.
Цены на крипто
Далее
