Meta: После всплеска Muse, AI начинает становиться новым двигателем прибыли?

Bitget

Новости

2026/09/24 06:13

Показать оригинал

Автор:

Bitget предлагает комплексные решения для торговли криптовалютами, акциями и золотом. Торгуйте сейчас!

Приветственный бонус 6,200 USDT для новых пользователей! Зарегистрироваться

Muse внезапно изменил торговую логику Meta

С сентября Meta стала одной из самых сильных акций среди крупных технологических компаний; основной катализатор — запуск 8 сентября персонального AI Agent под названием Muse. За первые 12 дней после выхода Muse число загрузок достигло примерно 2,8 миллиона, а приложение быстро заняло первое место в американском App Store. С момента выхода Muse акции Meta выросли более чем на 20%, причем 21 сентября они выросли за день на 11,3%, что свидетельствует о быстрой переоценке рынка потенциала Meta в сфере потребительского AI.

Это изменение особенно важно. За последние два года, когда инвесторы обсуждали AI-стратегию Meta, внимание в основном было сфокусировано на масштабных инвестициях в дата-центры, закупках GPU и повышении эффективности рекламы с помощью AI. Muse впервые предоставил рынку более прямой путь к монетизации: у Meta появился шанс вывести AI из внутреннего инструмента повышения эффективности в самостоятельный продукт, ориентированный на потребителей.

3,6 миллиарда пользователей, которые могут стать главным конкурентным преимуществом Muse

В настоящее время Muse уже справляется с электронной почтой, покупками, бронированием путешествий и некоторыми операциями, предлагая бесплатную версию, а также подписки по $20 и $100 в месяц. Цукерберг также отметил, что в будущем Meta планирует взимать небольшую комиссию за транзакции, совершённые через Muse. По данным Jefferies, если Muse в дальнейшем охватит 1 миллиард пользователей и 3% станут платными подписчиками, то годовой доход в 2027 году может достичь примерно $10,8 миллиардов.

То, что действительно радует рынок, — это способность Meta к масштабному распространению, которую сложно повторить другим AI-компаниям. По итогам второго квартала этого года дневная аудитория приложений Meta достигла 3,6 миллиарда пользователей. Если в будущем Muse постепенно интегрируют в Instagram, WhatsApp, Facebook и аппаратную экосистему, то он сможет напрямую достигать существующих пользователей, не создавая новый отдельный канал трафика.

Недавно прошедшая конференция Meta Connect еще больше укрепила это направление. Meta объявила об интеграции Muse с AI-очками, чтобы пользователи могли выполнять задачи по бронированию, покупкам, спортивному планированию и так далее с голосовым управлением; также были представлены Ray-Ban Meta Audio за $349 и новое поколение умных очков. Таким образом, Muse начал превращаться из AI-приложения в единый вход для взаимодействия программного обеспечения, аппаратного обеспечения и реальных сценариев.

Огромные инвестиции в AI требуют новых подтверждений дохода

Успех Muse особенно важен для Meta, ведь инвестиции компании в AI уже перешли на крайне агрессивный уровень. Доходы Meta во втором квартале составили $60,8 миллиардов (рост на 28% по сравнению с прошлым годом), объем показов рекламы вырос на 14%, средняя цена рекламы увеличилась на 12%, основной рекламный бизнес остается сильным; однако капитальные расходы за тот же период составили $31,1 миллиарда, а к 2026 году компания ожидает, что капитальные расходы достигнут $130–145 миллиардов.

Это означает, что в дальнейшем рынок все больше будет следить не только за вопросом "может ли AI улучшить эффективность рекламы", но и за тем, "может ли огромная AI-инфраструктура создавать новые источники дохода". Muse как раз предоставляет такую возможность: доходы от подписки, комиссии за транзакции через Agent, покупки и будущие бизнес-услуги могут стать новыми точками роста помимо рекламы.

Риски также присутствуют. Рост числа пользователей Muse сейчас очень быстрый, но показатель конверсии в платящих клиентов, долгосрочная удерживаемость и реальные объемы операций еще не подтверждены достаточными данными. Amazon уже ограничил доступ Muse к своей торговой платформе, что показывает: когда AI Agent начинает контролировать точку входа потребителя к покупкам, это может вызвать конфликт интересов с существующими e-commerce платформами. Последние тесты Meta по поддержке Muse с помощью операторов-человека для выполнения телефонных задач также говорят о том, что для стабильной работы Agent в сложных реальных задачах еще есть куда расти.

Консолидация на высоких уровнях около $740

Что касается котировок, после сильного роста 21 сентября акции META вошли в фазу флэта на высоких уровнях; 23 сентября они закрылись на отметке $744,10 с ростом на 1,02%, внутридневной максимум составил $763,90 — новый 52-недельный рекорд. В краткосрочной перспективе область $760–765 формирует первую зону сопротивления, а $730–740 — ближайший уровень поддержки; если снижение продолжится, то важной зоной для контроля целостности текущего тренда станет район $700.

Первая волна переоценки Muse уже завершена, и для дальнейшего роста котировок потребуется больше реальных данных о пользователях, их оплатах и операциях для подтверждения коммерческой ценности продукта. Как только Meta сможет доказать, что рост Muse приводит к увеличению дохода, рыночная логика оценки компании может измениться с "рекламная платформа + инвестиции в AI" на "рекламная платформа + потребительский AI-вход".

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций

По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.

华尔街见闻•2026/09/27 08:31

Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".

Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.

华尔街见闻•2026/09/27 01:11

Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".

Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse

Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.

华尔街见闻•2026/09/26 12:01

UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций определяется AI-нарративом.

UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.

智通财经•2026/09/26 07:56