Объем ежедневной торговли MSTR теперь превышает JP Morgan

Strategy Inc., компания, ранее известная как MicroStrategy и трансформировавшаяся в публичный Bitcoin-холдинг, теперь демонстрирует больший объем ежедневных торгов акциями, чем JPMorgan Chase. Средний дневной объем акций MSTR в настоящее время составляет около 15–20 миллионов. Для сравнения, у JPMorgan этот показатель составляет примерно 6–9 миллионов акций в день.

Цифры за пышными заголовками

Акции MSTR торгуются в диапазоне от $97 до $100 за штуку, рыночная капитализация составляет примерно $38 миллиардов. JPMorgan торгуется около $360 за акцию при рыночной капитализации свыше $950 миллиардов. Рыночная стоимость JPMorgan примерно в 25 раз больше.

При текущих ценах ежедневный денежный объем MSTR находится в диапазоне от $1.5 до $2 миллиардов. У JPM этот показатель аналогичен, от $2.2 до $3.2 миллиардов в день.

В ноябре 2024 года объем торгов акцией за один день составил $12 миллиардов, что примерно в шесть раз превышает объем ряда крупных бумаг за тот же день, включая JPMorgan.

30-дневная историческая волатильность Strategy составляет примерно 64%. Для сравнения, у большинства «голубых фишек» из финансового сектора этот показатель находится на уровне от низких десятков до середины двадцати процентов.

Риски индексирования сохраняются

Аналитики JPMorgan отмечают существенный риск: потенциальное исключение из индекса MSCI. По оценкам JPMorgan, такое событие может привести к оттоку средств в размере от $2.8 до $8.8 миллиардов.

Исключение из индекса имеет значение, поскольку пассивные фонды, отслеживающие MSCI, будут вынуждены продавать свои позиции по MSTR. Для бумаги с капитализацией $38 миллиардов потеря до $8.8 миллиардов пассивного спроса станет серьезным ударом.