Ожидания по соглашению между США и Ираном усиливаются, японский и южнокорейский фондовые рынки закрылись в плюсе, акции SK Hynix выросли на 5,7%, цены на нефть снизились, цены на золото выросли.

Ключевой логикой нынешнего ралли стало то, что сильные финансовые результаты технологических компаний развеяли опасения рынка относительно устойчивых инвестиций в AI. В прошлом месяце акции AI-компаний подверглись резкой волатильности, причинив убытки ряду хедж-фондов, однако блестящие квартальные показатели технологических гигантов постепенно восстанавливают доверие инвесторов.

"Отчеты технологических компаний за последнюю неделю четко показали: инвестиции в AI будут значительно расти", — прокомментировал управляющий директор Union Bancaire Privée Вей-Серн Лин, — "и это очень успокаивает инвесторов, особенно после последней коррекции, когда оценки компаний стали куда более приемлемы."

Глобальный полупроводниковый индекс MSCI после июньских максимумов проседал более чем на 20%. С тех пор он отскочил от низов на 15% и с начала года показывает рост на 42%. Индекс чипмейкеров США недавно продемонстрировал самый сильный четырехдневный рост с 2020 года.

Однако, на рынке по-прежнему сохраняются определенные опасения. Акции AMD после закрытия торгов рухнули почти на 9% из-за неутешительного прогноза по продажам, бумаги SpaceX на внебиржевых торгах упали на 7,5%, так как компания ожидает, что ее расходы на AI превысят ожидания.

По словам ведущего инвестиционного стратега Saxo Markets в Сингапуре Чару Чананы, отскок технологических акций стал возможен благодаря одновременному ослаблению трех факторов, лежавших в основе недавних распродаж, — опасений по инвестициям в AI, роста доходности облигаций и повышения цен на нефть. Сильная отчетность подтвердила сохранение высокого спроса на AI, а снижение цен на нефть и доходности облигаций уменьшило давление на мультипликаторы.

"Однако полностью тревогу снимать рано, окупаемость капитальных затрат на AI пока не доказана", — добавила Чанана. — "Тем не менее, после очищения рынка от избыточного левериджа и переполненных позиций даже умеренно позитивные новости способны спровоцировать опережающий отскок."

Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась на 2 базисных пункта и теперь составляет 4,59%, укрепляя начавшийся рост на нью-йоркской сессии; после решения Резервного банка Индии оставить ставку без изменений доходность 10-летних госбондов Индии также пошла вниз. Доллар ослаб по отношению к большинству валют G10, индекс Bloomberg Dollar Spot снизился на 0,1% — третий день подряд закрытие в минусе. Золото подорожало на 2,2% — до примерно 4165 долларов за унцию, серебро и платина также устремились вверх — когда ожидания по повышению ставки ФРС остывают, бездоходные драгметаллы пользуются спросом.

В геополитической плоскости СМИ сообщают, что США, Иран и Оман близки к договоренности о возобновлении судоходства через Ормузский пролив — важнейшую магистраль для глобальных поставок энергоносителей; восстановление транспортного сообщения способствовало бы стабилизации мировой торговли и сняло бы "хвостовые риски" эскалации конфликта на Ближнем Востоке.

Дональд Трамп во вторник вечером в Лос-Анджелесе заявил журналистам, что переговоры с Ираном "двигаются очень хорошо" и результат будет "в течение 48 часов". Катар сообщил, что проект соглашения уже готов, и обе стороны — США и Иран — настроены оптимистично по поводу его заключения.

Однако аналитики напоминают, что в краткосрочной перспективе нельзя исключать новый откат. Аналитик IG Markets из Сиднея Тони Сайкамор в исследовании написал: "Рынок нефти уже заложил в цену множество позитивных ожиданий и риск повторения прошлой 'ложной зари' по-прежнему реален, а баланс рисков постепенно смещается вверх."