Тревога на Уолл-стрит! Опытный трейдер предупреждает: надвигается серьезный экономический «большой крах»

FX168财经报社 (亚太) сообщает: опытный рыночный трейдер предупредил, что вследствие ослабления рыночных сигналов может наступить значительный экономический и биржевой спад.

(Скриншот: Finbold)

Известный трейдер Тодд "Bubba" Horwitz высказался 4 августа в интервью с David Lin, что, несмотря на то, что американские акции торгуются около исторических максимумов, он по-прежнему обеспокоен долгосрочными перспективами рынка.

Ранее рынки резко колебались под воздействием ожиданий политики Федеральной резервной системы, после чего индекс Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq показали сильный отскок.

Horwitz считает, что необычное поведение индекса волатильности Chicago Board Options Exchange (VIX) — один из наиболее явных предупреждающих сигналов на данный момент.

Хотя основные американские индексы значительно выросли, VIX практически не изменился. В нормальных рыночных условиях сильный рост акций обычно сопровождается снижением ожидаемой волатильности.

Horwitz заявил: "Индекс волатильности должен быть гораздо ниже. Это сигнал для меня: этот цикл покупок, возможно, подходит к концу — может, еще продлится до завтра. Я не собираюсь прогнозировать точное время, но могу дать долгосрочную оценку — я по-прежнему придерживаюсь прежнего мнения: скоро произойдет серьезный обвал."

По его мнению, расхождение между ростом акций и динамикой волатильности указывает на то, что сила покупок, возможно, ослабевает, и крупные институциональные инвесторы не полностью участвуют в этом отскоке.

Horwitz отмечает, что профессиональные трейдеры, похоже, ждут возможности для шортов или продаж, а не активно следуют за ростом рынка.

Он также особо отметил, что аномально низкие объемы торгов — еще один тревожный сигнал. В последнее время объем торгов при росте рынка существенно ниже обычных уровней, что заставляет сомневаться в силе и устойчивости отскока.

Несмотря на то, что рынок с низким объемом может медленно продолжить рост, Horwitz предупреждает: такие движения обычно лишены уверенности и поддержки капитала, необходимых для здорового бычьего рынка.

Последствия рисков международных рынков

Кроме американских рынков, Horwitz также перечислил несколько изменений на международной арене, которые, по его мнению, могут еще больше усилить риск обвала акций: слабость в азиатских рынках, обеспокоенность вокруг японской иены, а также продолжающееся вмешательство правительств в валютные рынки.

Он подчеркнул, что многократные рыночные интервенции обычно лишь откладывают появление проблемы, но не решают фундаментальные финансовые дисбалансы и могут создать в будущем еще более серьезные вызовы.

Перспективы процентных ставок также являются одним из ключевых аргументов Horwitz в пользу вероятности "крупного обвала" экономики.

Этот опытный трейдер отметил, что инфляция упорно остается высокой и предупредил, что в ближайшие месяцы ставки, возможно, не снизятся, а наоборот вырастут.

Таким образом, он ожидает, что доходность долгосрочных казначейских облигаций США продолжит расти, что окажет еще большее давление на фондовый рынок, стоимость кредитов и экономический рост.

Horwitz также заявил, что если Федеральная резервная система в итоге начнет существенно снижать ключевые ставки, это не обязательно будет означать улучшение экономических условий, а скорее может свидетельствовать о более серьезной слабости экономики или о повторном напряжении в системе банков.

Несмотря на общий пессимизм, Horwitz признал, что точно определить момент разворота рынка по-прежнему очень сложно.

Однако он остаётся убеждён: многочисленные сигналы предупреждения указывают на повышающийся риск для экономики и финансовых рынков в целом.