Спрос на инфраструктуру AI стремительно растет! KKR (KKR.US) успешно установила рекорд, собрав 19.2 миллиарда долларов для инфраструктурного фонда, делая ставку на центры обработки данных и энергетическую трансформацию.

Приложение Jinse Finance сообщает, что KKR & Co. (KKR.US) привлекла самый крупный в истории компании инфраструктурный фонд, направленный на освоение возможностей в области дата-центров и связанных с ними активов. В понедельник компания заявила, что фонд KKR Global Infrastructure Investors V собрал 19,2 миллиарда долларов, основная часть инвестиций будет направлена на Северную Америку и Западную Европу. Фонд уже взял на себя обязательства на сумму свыше 9 миллиардов долларов.

Глава глобальных реальных активов KKR, Raj Agrawal, в интервью отметил: «В текущих условиях финансирования часто идут разговоры о нехватке капитала и трудностях фондовых менеджеров. Мы очень довольны успехом сбора этого фонда. Мы увеличили масштаб платформы и уверены, что продолжаем расширять свою долю на рынке».

По словам Agrawal, компания начала заниматься инфраструктурой во время финансового кризиса 2008 года и впервые привлекла фонд в 2012 году. С тех пор KKR ориентируется на сохранение капитала в различных условиях и уже накопила активов примерно на 120 миллиардов долларов. Он отметил, что KKR воспользовалась падением на открытых рынках во время пандемии, чтобы получить выше средних доходность и привлечь интерес инвесторов.

Agrawal сообщил, что для нового пула средств — пятого инфраструктурного фонда KKR — компания видит три ключевые области инвестиций: цифровые активы (например, дата-центры и оптоволокно), энергетика и трансформация, а также хранение и логистика.

Фонд уже реализовал девять инвестиций, включая приобретение североамериканской дочерней компании производителя возобновляемой энергии EDF Power Solutions Inc. Также были вложены средства в европейскую компанию Global Technical Realty, работающую с дата-центрами, и в проект лизинга самолетов в сотрудничестве с Altavair LP.

Стратегические партнерства также являются важной частью стратегии KKR: 50% инфраструктурных сделок KKR заключаются в корпоративном сотрудничестве.

Несмотря на опасения по поводу дата-центров и искусственного интеллекта, KKR считает, что спрос на инфраструктурные активы, способные поддерживать рост крупнейших дата-центров, «очень, очень реальный», отметил Agrawal. Он сказал: «Любой продукт, который мы сможем предложить и реализовать в течение ближайших двух, трех или даже четырех лет, будет раскупаться моментально. Если вы уверенно и надежно поставляете продукт, вы сможете продавать его по высокой цене».

Agrawal отметил, что KKR не инвестирует в активы с контрактами сроком от пяти до семи лет. Кроме того, он подчеркнул, что KKR избегает приобретения цифровых инфраструктурных активов с оценкой около 30 раз к прибыли, поскольку для избежания убытков такие активы должны значительно вырасти.

По его словам, рынок еще не полностью осознает различия в качестве между различными активами. Например, дата-центр, ориентированный на вычисление искусственного интеллекта и мощностью несколько сотен мегаватт, более безопасен, чем дата-центр для обучения моделей мощностью 2–3 гигаватт. Agrawal также отметил, что KKR предпочитает инвестировать в дата-центры, обслуживающие нескольких клиентов, а не в активы, специально созданные для одного крупного оператора дата-центров.

Agrawal отметил: «Сейчас на рынке их стоимость очень сравнима. Возможно, это работает, когда рынок растет и всё хорошо. Но в период спада мы считаем, что рынок начнет дифференцирование в оценках».

Тем не менее, KKR считает, что с ростом спроса на строительство дата-центров и соответствующей инфраструктуры искусственного интеллекта открываются огромные возможности, что и стало причиной основания Helix Digital Infrastructure Company ранее в этом году.

Agrawal сказал: «Мы просто не успеваем. Возможностей слишком много».