Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптовалютуРынкиТорговляФьючерсыEarnAISquareПодробнее
Золото не растет даже при благоприятных новостях, как выйти из слабого бокового движения?

Золото не растет даже при благоприятных новостях, как выйти из слабого бокового движения?

汇通财经汇通财经2026/08/03 09:47
Показать оригинал
Автор:汇通财经

Huìtōng Новости, 3 августа—— Смягчение ситуации на Ближнем Востоке, резкое падение цен на нефть способствовали росту золота; цена на золото открылась с ростом, но затем взяла нисходящий тренд и сократила прирост; данные по занятости в США на этой неделе определят среднесрочное направление.



В понедельник (3 августа) международные цены на золото открылись с небольшим гэпом вверх, но затем снизились; в результате ослабления конфликта между США и Ираном на выходных, резкого падения цен на нефть и ослабления доллара США золото утром резко подорожало на открытии, после чего покупатели зафиксировали прибыль, цены на золото постепенно скорректировались и сократили рост. В целом, цены на золото отреагировали на положительные новости и охлаждение эмоционального фона.

Смягчение геополитических рисков на Ближнем Востоке снизило ожидания инфляции и повышения ставок, а также интервенция на валютном рынке США и Японии против доллара обеспечили золоту устойчивую поддержку, однако осторожные ожидания по отношении к фундаментальным показателям и политике Федеральной резервной системы не позволили золотым котировкам укреплять рост.

На данный момент золото торгуется вблизи отметки 4059, показав рост на 0,33%, а внутридневной максимум был возле уровня 4076 (+0,8%).

Оглядываясь на месячные показатели, золото в июле впервые за последние пять месяцев показало ежемесячный прирост, увеличившись примерно на 1%; в целом наблюдается консолидация, и техническая картина требует выбора дальнейшего направления.

Золото не растет даже при благоприятных новостях, как выйти из слабого бокового движения? image 0

Перестройка основной логики рынка: обвал цен на нефть изменил инфляционные ожидания, золото получает дополнительную поддержку


Президент США Трамп официально подтвердил, что США и Иран возобновят переговоры в понедельник, а США решили временно отложить новое военное наступление против Ирана, при этом не установив точных сроков достижения соглашения.

Быстрое смягчение напряжённости на Ближнем Востоке напрямую вызвало давление на энергетическом рынке: Brent упал почти на 6% за день, достигнув трехнедельного минимума; резкое падение цен на нефть изменило ценообразование основных активов.

В этой пятимесячной конфронтации между США и Ираном на рынке долгое время господствовала цепочка негативных для золота факторов: "геополитический конфликт → рост цен на нефть → рост инфляции → повышение ставки ФРС".

Золото как бездоходный актив в среде высокой инфляции и ожиданий повышения ставок сталкивалось с увеличением издержек хранения и оставалось под давлением.

Тем не менее смягчение конфликта и резкое падение цен на нефть заметно снизили опасения по поводу инфляции на рынке; ожидания повышения ставки ФРС на этот год немного остыли, и ключевые негативные факторы для золота стали исчезать, что стало основной движущей силой для восстановления цен на золото.

Аналитик UBS Джованни Стауново отметил, что рынок вновь вернулся к классической корреляции и вошел в отрицательно коррелированную фазу: нефть падает — золото растет, нефть растет — золото падает.

Сегодняшняя глубокая коррекция цен на нефть заметно снизила рыночные ожидания повышения ставок в этом году, предоставив золоту четкую фундаментальную поддержку; однако эта поддержка остается ограниченной, поскольку никто не знает, удастся ли провести переговоры сегодня вечером, и понижающаяся динамика после бурного открытия отражает скептическое отношение рынка к прогрессу переговоров.

Ослабление доллара и снижение доходности облигаций обеспечивают двойную поддержку ценам на золото, но не могут сдержать давление на фиксацию прибыли


Помимо поддержки от цен на нефть, валютный и долговой рынки также предоставили золоту страховку.

Совместная интервенция США и Японии на валютном рынке в поддержку иены привела к продолжительному снижению индекса доллара США, который опустился до минимальных уровней с середины июня.

Девальвация доллара снижает стоимость покупки золота для иностранных покупателей, что повышает спрос на золото в портфелях.

Одновременно доходность 10-летних казначейских облигаций США также снижалась, дополнительно уменьшая альтернативные издержки на владение бездоходным золотом; сочетание этих факторов не позволило ценам на золото значительно скорректироваться вниз.

Однако после выхода положительных новостей последовал негатив: после утреннего импульса покупатели стали фиксировать прибыль,что стало прямой причиной для снижения золота после высот открытия.

Главный рыночный аналитик KCM Trade Тим Уотлер подчеркнул, что неделя для золота началась с позитивными настроениями, однако динамика остается осторожной из-за высокой волатильности на рынке нефти и неопределённости на Ближнем Востоке — эти обстоятельства заставили клиентов избегать агрессивной игры на повышение, что привело к быстрому сокращению прироста котировок.

Множественные негативные факторы продолжают ограничивать рост: потенциал восстановления золота ограничен


Сейчас на рынке золота нет однозначной бычьей тенденции; сочетание различных рисков сдерживает потенциал роста и объясняет, почему после высоко открытия золото не смогло развить успех.

Во-первых, переговоры между США и Ираном сводятся только к возобновлению диалога и не привели к конкретному прекращению огня или соглашению о судоходстве; ранее Иран чётко отказался возвращать ситуацию в Ормузском проливе к состоянию до конфликта, а крайние геополитические риски Ближнего Востока все еще не ушли, в любой момент может возникнуть новая волна спроса на активы-убежища, что приведет к скачку цен на нефть, ожиданиям повышения ставок, а также к падению цен на золото.

В то же время, по сообщению иранских СМИ 3 августа, официальный представитель МИД Ирана Багаи заявил, что «в эти дни» нет планов ни принимать зарубежные делегации, ни направлять иранскую делегацию на переговоры с США.

Президент США Трамп в воскресенье отметил, что США на следующий день приступят к переговорам с Ираном.

Во-вторых, «ястребиные» заявления Федеральной резервной системы продолжают создавать турбулентность на рынке. Три чиновника ФРС, проголосовавшие против повышения ставки на прошлой неделе, в пятницу снова выступили с жёсткими заявлениями, подчеркнув, что если в ближайшее время ставка краткосрочных процентов не будет повышена, инфляция в США останется выше цели в 2% на продолжительное время.

Упрямая озабоченность по поводу инфляции мешает рынку полностью отказаться от ожиданий повышения ставки, что продолжает ограничивать потенциал роста золота.

Наконец, многочисленные макроэкономические данные по занятости в США, публикуемые на этой неделе, станут ключевым фактором для среднесрочных перспектив золота.

Рынок ожидает публикацию данных по вакансиям в США, отчёта ADP по занятости, данных по первичным заявкам на пособие по безработице, а также ключевого отчёта по занятости вне сельского хозяйства. Сильные данные по рынку труда ещё больше усилят ожидания повышения ставки ФРС в сентябре и приведут к падению цен на золото;

Слабые данные по рынку труда наоборот снизят ожидания повышения ставки и откроют возможности для роста золота.

Резюме и технический анализ:


В краткосрочной перспективе золото демонстрирует структуру: поддержка фундаментальными факторами внизу и неспособность к росту после открытия на верхах.

Три основных позитивных фактора — геополитическое смягчение, слабый доллар и снижение инфляции — надёжно поддерживают нижнюю границу золота и предотвращают риск серьезного падения.

Однако фиксация прибыли покупателями, неопределённая обстановка на Ближнем Востоке, ожидания по «ястребиной» политике ФРС, а также опасения накануне важных данных по занятости по-прежнему ограничивают возможности для восстановления.

Дальнейшая основная сюжетная линия рынка очевидна: в краткосрочной перспективе волатильность будет зависеть от новостей о переговорах между США и Ираном, а среднесрочное направление полностью определяется результатами данных по занятости в США на этой неделе.

До тех пор, пока не произойдет нового витка эскалации на Ближнем Востоке или не выйдут данные по занятости, золото скорее всего продолжит колебаться на высоких уровнях с тенденцией к сжатию прироста, а борьба между «быками» и «медведями» усилится.

Технически: несмотря на снижение индекса доллара, золото пока не показывает значительного роста; по-прежнему существует риск дальнейшего снижения, с поддержкой на уровне 4000 и на недавно сформированной краткосрочной восходящей линии тренда.

Золото не растет даже при благоприятных новостях, как выйти из слабого бокового движения? image 1
(дневной график «спот» по золоту, источник: YiHuitong)

В 17:37 по пекинскому времени цена спот-золота составляет 4050 долларов за унцию.

0
0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

Риск "массового возврата" японского капитала нарастает! Доходность японских облигаций приближается к 30-летнему максимуму, позиции по американским облигациям на сумму более триллиона долларов вызывают обеспокоенность

По мере того как доходность государственных облигаций Японии достигает максимума почти за 30 лет, вновь привлекает внимание риск, который долго обсуждался на мировых рынках: вернутся ли огромные зарубежные капиталы Японии обратно на внутренний рынок.

智通财经2026/09/08 22:41
Риск "массового возврата" японского капитала нарастает! Доходность японских облигаций приближается к 30-летнему максимуму, позиции по американским облигациям на сумму более триллиона долларов вызывают обеспокоенность

За ночь на американском фондовом рынке: три основных индекса упали, Dow Jones снизился более чем на 600 пунктов, SK Hynix (SKHY.US) вырос на 4,8%

По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 626,72 пункта (-1,17%) и составил 52 787,53 пункта; индекс S&P 500 упал на 44,98 пункта (-0,58%) до 7 673,62 пункта; композитный индекс Nasdaq снизился на 85,58 пункта (-0,32%) и составил 26 421,41 пункта.

智通财经2026/09/08 22:36
За ночь на американском фондовом рынке: три основных индекса упали, Dow Jones снизился более чем на 600 пунктов, SK Hynix (SKHY.US) вырос на 4,8%

Meta (META.US) запустила AI-персонального ассистента Muse: максимальная месячная плата составляет 100 долларов США, нацелено на следующее поколение коммерциализации ИИ

Вторник Meta официально выпустила приложение AI-персонального ассистента Muse и впервые попробовала взимать абонентскую плату с некоторых пользователей.

智通财经2026/09/08 22:36
Meta (META.US) запустила AI-персонального ассистента Muse: максимальная месячная плата составляет 100 долларов США, нацелено на следующее поколение коммерциализации ИИ