Настоящий «суперцикл» — это не криптовалюта, а инфраструктура AI: аналитик
После многих лет дебатов в некоторых кругах криптоиндустрии, Bitcoin и цифровые активы находятся на пороге долгожданного «суперцикла», который обычно определяется как продолжительный, структурно обусловленный бум, длящийся дольше обычного рыночного цикла.
Однако, согласно последнему выпуску новостной рассылки от Blockbridge Consulting, который был переименован в TheEnergyMag из TheMinerMag, единственное развитие, напоминающее такое устойчивое и капиталоёмкое расширение, может происходить в инфраструктуре искусственного интеллекта.
В рассылке аналитик Wolfie Zhao описал «суперцикл строительства на триллион долларов», связанный с инфраструктурой дата-центров для искусственного интеллекта.
Хотя так называемая великолепная семёрка технологических гигантов, по прогнозам, потратит в этом году более 600 миллиардов долларов на инвестиции в искусственный интеллект, компании по майнингу Bitcoin (BTC), имеющие доступ к AI и высокопроизводительным вычислениям, также наращивают объёмы инвестиций.
Одним из примеров является IREN, ранее известная как Iris Energy, майнинговая компания Bitcoin, зарегистрированная на Nasdaq, которая расширила свою деятельность в сферу инфраструктуры дата-центров для искусственного интеллекта.
В последнем квартале IREN зафиксировала около 800 миллионов долларов чистых расходов на недвижимость, заводы и оборудование. По анализу TheEnergyMag, компания «инвестировала больше капитала за один год в строительство инфраструктуры AI-дата-центров и закупку GPU-оборудования, чем за три года расширения парка майнинга Bitcoin после IPO».
Четвёртый квартал 2025 года ознаменовал рекордные расходы IREN на основные средства, отражая ускоряющийся переход компании к инфраструктуре с фокусом на искусственный интеллект. Источник: TheEnergyMag Связано: Расплата для майнинга Bitcoin в 2026 году: поворот к AI, давление на маржу и борьба за выживание
Майнинг Bitcoin: отрасль в процессе трансформации
IREN — одна из нескольких традиционных майнинговых компаний Bitcoin, которые активно переключились на искусственный интеллект и высокопроизводительные вычисления, отчасти чтобы диверсифицироваться от всё более сжимающихся доходов от майнинга. К другим компаниям с аналогичной стратегией относятся MARA Holdings, Riot Platforms, HIVE Digital Technologies и Bitdeer Technologies.
Прошедший год, возможно, стал одним из самых сложных периодов для индустрии майнинга Bitcoin, когда падающие доходы столкнулись с ростом долговой нагрузки. Спад последовал за резким снижением цены Bitcoin, которое началось в октябре 2025 года. После достижения пика выше $126,000, Bitcoin стабильно снижался и кратковременно упал ниже $60,000 в феврале.
Bitdeer, опубликовавший финансовые результаты за четвёртый квартал 2025 года в четверг, заявил, что этот период «стал стратегической точкой перелома, поскольку мы ускорили переход к инфраструктуре высокопроизводительных вычислений и услугам колокации».
Директор по бизнесу Matt Kong отметил, что энергетический портфель компании станет стратегическим активом, поскольку, по его словам: «Мы ожидаем, что глобальный дисбаланс спроса и предложения на инфраструктуру AI будет только увеличиваться».
Генеральный директор HIVE Digital Technologies Frank Holmes недавно объяснил, почему это может стать решающим моментом для майнеров в расширении в сферу AI.
«Майнеры Bitcoin выигрывают гонку вооружений дата-центров AI», — написал он в колонке Forbes, аргументируя, что на строительство крупных AI-объектов уходят годы, тогда как майнеры уже контролируют энергию, землю и инфраструктуру дата-центров, которые можно переоборудовать для высокопроизводительных вычислений.
Источник: Frank Holmes в X Связано: Данные о производстве майнеров Bitcoin показывают масштабы сбоев из-за зимнего шторма в США
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Goldman Sachs: Не ждите промежуточных выборов — «Goldilocks» ралли может раньше разжечь конец года на американском рынке акций
По мнению Goldman Sachs, рынок уже чрезмерно оценил риски стагфляции и высоких доходностей; эффект тарифов ослабевает, энергетика может столкнуться с дефляцией, а массовое внедрение AI снижает издержки и будет способствовать снижению инфляции. Хотя темпы роста замедляются, ключевая прибыль остается высокой, а возможности для ужесточения политики со стороны центральных банков ограничены. В условиях "золотой середины" (Goldilocks) усиливается FOMO вокруг AI — нет необходимости ждать промежуточных выборов; ралли по сценарию "золотой середины" может разогреть рынок акций США к концу года раньше ожидаемого.
Перед публикацией отчетности за третий квартал Samsung Electronics и SK Hynix сталкиваются с "очень высокими ожиданиями", что станет испытанием для "глобальной AI-торговли".
Волна искусственного интеллекта стимулирует глобальный «суперцикл» полупроводников, объединённая операционная прибыль Samsung и SK Hynix в третьем квартале может приблизиться к историческому рекорду — 190 триллионам южнокорейских вон. Борьба за HBM4 становится всё более напряжённой, спрос на пропускную способность памяти со стороны агентов AI вырос в десять раз, память становится настоящей «кровью» AI-центров обработки данных. Два будущих финансовых отчёта определят, является ли этот расцвет всего лишь кратковременным явлением, или он приведёт к структурной трансформации технологической инфраструктуры.
Руководитель Meta AI Александр Ван: почему я создаю Muse
Muse за 12 дней после запуска собрал 2,8 миллиона скачиваний, превзойдя показатели ChatGPT за аналогичный период, и установил новый рекорд в США — 264 тысячи скачиваний за день. В результате рыночная капитализация Meta выросла на 234 миллиарда долларов. За этими успехами стоит открытое письмо главного AI-директора Alexandr Wang о "человеческих стремлениях" и легендарное приобретение, когда Марк Цукерберг был высмеян за "безумную" сделку на 14,3 миллиарда долларов: теперь это считается одной из самых выгодных покупок талантов в истории Кремниевой долины.
UBS: сохраняет нейтральный рейтинг Tesla (TSLA.US), целевая цена 385 долларов. Логика ценообразования акций опреде ляется AI-нарративом.
UBS прогнозирует, что глобальные поставки Tesla в третьем квартале 2026 года составят около 470 000 единиц, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 1% меньше по сравнению с предыдущим кварталом.
Цены на крипто
Далее
