Bitcoin «испытывает терпение» ниже $110,000, в то время как открытый интерес по опционам растет: аналитики

Недавнее узкое движение цены Bitcoin «испытывает терпение ниже краткосрочной себестоимости», поскольку открытый интерес по опционам остается на высоких уровнях, а спрос на пут-опционы растет, заявил Тимоти Мисир, руководитель отдела исследований BRN, в рыночной записке в четверг.

Согласно ценовой странице The Block, BTC торговался около $109,000 23 октября, снизившись более чем на 3% за последний месяц. Мисир определил внутридневной диапазон примерно на уровне $109,500 сверху и $107,200 снизу.

Рынок опционов также вышел на первый план. Совокупный открытый интерес по опционам на bitcoin достиг новых рекордов, и дилеры все чаще сталкиваются с концентрированной экспозицией по пут-опционам. Такая ситуация часто расширяет внутридневные диапазоны, поскольку короткие позиции по гамме вынуждают к агрессивному хеджированию даже при относительно небольших движениях дельты. Эта динамика, как предупреждает BRN, делает ценовое движение более уязвимым к внезапным скачкам и резким откатам вокруг ключевых страйков.

Многократные неудачные попытки вернуть уровень $113,000 оставили более слабых участников рынка в роли маржинальных продавцов. Потеря диапазона $108,000 может привести к более значительным просадкам до примерно $104,500 и, возможно, в район $97,000.

Ежедневные потоки на Уолл-стрит отражают смешанные настроения инвесторов и волатильность рынка. По данным панели The Block, спотовые bitcoin ETF зафиксировали отток в $101 миллион, а Ethereum ETF показали отток в $19 миллионов вчера, что свидетельствует о колеблющемся институциональном спросе после недавних событий с ликвидностью.

Также присутствуют макроэкономические и событийные риски. QCP Capital отметила, что из-за закрытия правительства США многие экономические данные остаются недоступными, и внимание рынков сосредоточено на публикации CPI в пятницу, которую BLS решила опубликовать в исключительном порядке. Этот показатель может вновь закрепить нарратив о мягкой посадке и изменить наклон BTC, если он удивит в ту или иную сторону. QCP заявила, что мягкий CPI около 0,2% поддержит восходящий импульс BTC, тогда как более высокий показатель может ускорить дальнейшее снижение рисков.

Аналитики не единодушны в краткосрочных прогнозах. На этой неделе Standard Chartered предупредил, что падение ниже $100,000 «кажется неизбежным» к выходным, хотя банк предположил, что такое снижение может быть недолгим.

Эта точка зрения отражает сценарии снижения, на которые указывал Мисир, где возобновившиеся оттоки из ETF или новый макроэкономический шок могут усилить распределение активов долгосрочными держателями и привести к более глубокой консолидации.

«Bitcoin находится на этапе проверки убежденности», — отметил эксперт BRN. «Рынок находится в диапазоне и реагирует на новости. ETF и казначейские фонды покупают бумаги, в то время как долгосрочные держатели фиксируют прибыль. Это противостояние удерживает BTC ниже себестоимости краткосрочных держателей и делает ралли хрупкими».