Energy Transfer (ET.US) получил рейтинг "опережать рынок" от Scotiabank! Капитальные расходы поддерживают рост прибыли, потенциальный рост акций составляет 30%
По данным Jinse Finance, канадский банк Scotiabank во вторник впервые присвоил американскому гиганту трубопроводных перевозок Energy Transfer (ET.US) рейтинг "опережать рынок" с целевой ценой 23 доллара США. Эта целевая цена предполагает почти 30% потенциала роста по сравнению с ценой закрытия акции во вторник в 17,7 доллара США. Банк отмечает, что компания обладает "обширной и интегрированной базой активов, охватывающей все сегменты цепочки создания стоимости в среднем звене, что действительно формирует инвестиционный портфель от скважины до воды (wellhead-to-water)", а также участвует во всех основных потоках углеводородов на разных этапах.
Аналитик Scotiabank Брэндон Бингхэм заявил, что считает, что у Energy Transfer есть значительный потенциал роста, в первую очередь благодаря устойчивому росту прибыли, обусловленному краткосрочным и будущим тематическим спросом.
В 2026-2028 финансовых годах относительно стабильный средний рост капитальных затрат примерно на 4,9 миллиарда долларов поддерживает ожидаемый рост прибыли, создавая свободный денежный поток выше среднего уровня. Аналитик считает, что текущая доходность свободного денежного потока компании составляет около 5%, и ожидает, что к 2028 финансовому году она вырастет примерно до 10%, тогда как средний показатель по отрасли на 27 августа составляет около 6%. Он отмечает: "Сочетание краткосрочного ощутимого роста и тематического роста должно способствовать сокращению дисконта оценки Energy Transfer по сравнению с аналогичными компаниями".
Аналитик также отметил, что Energy Transfer очень активна в сфере слияний и поглощений и постоянно демонстрирует высокую готовность к расходам, что приводит к тому, что акции компании долгое время остаются относительно недооценёнными. Кроме того, сложная корпоративная структура, а также в меньшей степени сложная структура капитала, также дополнительно сдерживают оценку. Хотя дисконт ещё не устранён, аналитик считает, что текущий уровень оценки является необоснованным. Он ожидает, что дисконт по сравнению с аналогичными компаниями не исчезнет полностью, но сузится до более разумного диапазона по сравнению с текущим уровнем.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Заказы на чипы начинают связываться с капиталом
30 триллионов в знаниях и 30 триллионов на потребительском рынке — управление эрой AI-вычислений
Morgan Stanley считает, что искусственный интеллект преобразит рынок интеллектуального труда объемом 20-30 триллионов долларов и потребительский рынок объемом 30 триллионов долларов, а корпоративные расходы на искусственный интеллект к 2027 году могут достичь 800 миллиардов долларов. Открытые модели снижают стоимость токенов, вызывая взрывной рост спроса; по нескольким путям монетизации доходность достигает 25%-50%. Глобальная вычислительная мощность вырастет с 35 ГВт до 145 ГВт, однако ограничения по электроэнергии и регулированию станут главными физическими барьерами на следующем этапе.
Morgan Stanley: полупроводники достигнут дна осенью!

Хедж-фонды агрессивно делают ставку на рост иены: ожидают突破 уровня 150 к концу года, целевая отметка — 140
Хедж-фонды делают ставки на то, что курс доллара к иене опустится ниже 150 к концу года.

