Баланс Bitcoin находится на «лезвии ножа», поскольку краткосрочные инвесторы готовятся к макроэкономическим событиям: аналитик

Bitcoin находится всего в 9% от своего исторического максимума в $124,128 в четверг, в то время как краткосрочные держатели испытывают стресс, а ключевые уровни поддержки вступают в игру на фоне предстоящих публикаций макроэкономических данных США.

Согласно странице цен The Block, за последний месяц bitcoin снизился более чем на 4,5% на фоне растущей волатильности и неопределённости в отношении денежно-кредитной политики в Соединённых Штатах.

После снижения цены предложение BTC, находящееся в прибыли, только что достигло исторически значимого порога примерно в 90%, как показывает панель данных The Block. Сохранение этого уровня или его пробой вниз может определить, вернётся ли Bitcoin вскоре к своему пику или откатится назад, по мнению аналитика CryptoQuant. «Падение ниже этого порога в 90% очень часто знаменует начало коррекционной фазы, будь то краткосрочной или долгосрочной», — отметил аналитик.

В последнем отчёте Glassnode отмечается шестимесячный торговый диапазон с поддержкой, сосредоточенной в районе $107,000–$108,900, и сопротивлением около себестоимости трёхмесячных держателей на уровне $113,600. BTC также торгуется ниже средней цены приобретения за месяц — $115,600, что добавляет давления на новых покупателей.

Отскок к этому сопротивлению может встретить предложение со стороны покупателей, находящихся в убытке, в то время как пробой вниз грозит более глубоким снижением к $93,000–$95,000. Пока что Glassnode характеризует последние реализованные убытки как «незначительные», спотовый спрос остаётся нейтральным, а позиции по бессрочным фьючерсам — хрупкими, но медвежьими.

Себестоимость за шесть месяцев формирует первую линию обороны, в то время как рост цены может стимулировать находящихся под давлением держателей продавать на росте.

«В настоящее время Bitcoin торгуется ниже себестоимости как месячных, так и трёхмесячных держателей, оставляя этих инвесторов в стрессовой ситуации», — пишет Glassnode. — «Любой отскок, скорее всего, встретит сопротивление, поскольку краткосрочные держатели будут стремиться выйти в ноль».

Такая ситуация складывается после осторожного разворота на рынках рисковых активов после прошлой недели, когда председатель Федеральной резервной системы Jerome Powell сделал свои заявления. Это также совпадает с сегодняшней второй оценкой ВВП США за второй квартал и другими потенциально значимыми событиями в ближайшие недели.

На следующей неделе чиновники опубликуют данные по занятости, за которыми последует публикация Индекса потребительских цен 11 сентября и заседание Федерального комитета по открытым рынкам 17 сентября.

ETF продолжают поглощать предложение на фоне сильных фундаментальных показателей

Timothy Misir, руководитель отдела исследований BRN, разделяет аналогичный взгляд. Он отмечает, что торговля bitcoin происходит чуть ниже себестоимости месячных и трёхмесячных держателей, при этом уровень за шесть месяцев выступает в качестве критической поддержки.

Misir определяет внутридневное сопротивление в районе $112,000, утверждая, что чистый пробой этого уровня на объёме открывает путь к движению к $116,000. В то же время, волатильная динамика цен может привести к очередному тесту $108,700 для консолидации.

Несмотря на нейтральные настроения на споте и слегка отрицательный совокупный объём по бессрочным контрактам, Misir выделяет сильный структурный спрос со стороны институциональных инвесторов. Потоки в американские спотовые ETF за последние сутки добавили около $81.3 миллионов в bitcoin-фонды и $307 миллионов в ether-фонды.

ETF, корпорации и правительства поглощают примерно 3,600 BTC в день, что примерно в четыре раза превышает текущий объём эмиссии майнерами, поделился Misir с The Block в записке. Японская Metaplanet также объявила о планах привлечь эквивалент $881 миллионов для покупки около $837 миллионов в bitcoin в сентябре и октябре, добавляя новый вектор спроса на четвёртый квартал.

Кроме того, фундаментальные показатели сети остаются прочными. Misir указывает на рекордный уровень хешрейта, что свидетельствует о доверии майнеров, даже несмотря на то, что краткосрочные инвесторы испытывают давление.

В других сегментах ether продолжает консолидироваться в районе $4,500–$4,600 при стабильном спросе на ETF. Solana также удерживается выше психологического уровня $200, что поддерживает её статус лидера рынка с высоким бета-коэффициентом при возвращении аппетита к риску, отмечает Misir.

Тем не менее, аналитик BRN советует проявлять осторожность, поскольку рынок может двинуться в любую сторону. «Bitcoin и криптовалюты балансируют на грани», — сказал он. — «Текущая стратегия — сохранять нейтрально-осторожный подход к риску, ожидая подтверждённых пробоев из определённых ценовых диапазонов, поскольку ETH пока сохраняет лидерство».