Как оценить ликвидность фьючерсов TradFi на Bitget

Обзор глубины биржевого стакана фьючерсов Bitget TradFi на золото, нефть и QQQ

Рынки TradFi не ограничиваются движением только одного актива.

Данные по инфляции могут одновременно влиять на золото и акции технологических компаний. Геополитические новости могут изменить цену на сырую нефть, одновременно влияя на общие настроения в отношении рисков. Для трейдеров, управляющих этими взаимосвязями, важен доступ к нескольким рынкам, но не менее важна и возможность исполнения ордеров при изменении условий.

Фьючерсы TradFi на Bitget охватывают рынки, связанные с акциями и сырьевыми товарами, включая акции, индексы и драгоценные металлы. XAUUSDT, CLUSDT и QQQUSDT предлагают охват трех внимательно отслеживаемых рынков: золота, сырой нефти и акций США, связанных с QQQ.

Однако доступ — это лишь часть уравнения.

Как трейдеры оценивают ликвидность

1. Отображаемая цена не всегда является ценой исполнения.

Две биржи могут показывать одинаковые лучшие цены бид и аск для бессрочного фьючерса, предлагая при этом совершенно разные объемы ликвидности по этим ценам.

Для небольшого ордера разница может быть едва заметной. Для более крупного ордера ограниченная глубина может привести к исполнению по менее выгодным ценовым уровням, поскольку ордер поглощает доступную ликвидность. Это явление известно как «прохождение по стакану».

Разница между ценой, которую ожидает трейдер, и средней ценой, полученной в итоге, называется проскальзыванием.

Именно поэтому трейдеры смотрят не только на общий объем торговли при оценке ликвидности. Основные показатели включают:

• Спред бид-аск: разница между лучшей доступной ценой покупки и продажи;

• Глубина биржевого стакана: объем ликвидности на покупку и продажу, доступный вокруг текущей рыночной цены;

• Проскальзывание: насколько средняя цена исполнения отклоняется от ожидаемой цены;

• Влияние на рынок: насколько ордер трейдера сдвигает рыночную цену;

• Глубина бид и аск: доступная ликвидность в каждом направлении рынка.

Объем может показать, что рынок активен. Глубина дает более четкое представление о том, какой размер сделки может быть исполнен в данный момент.

2. Почему 5 б.п., 10 б.п. и 50 б.п. так важны

Глубина биржевого стакана часто измеряется в диапазонах базисных пунктов вокруг средней цены. Один базисный пункт равен 0.01%. Это означает, что 5 б.п. составляют 0.05%, а 50 б.п. — 0.5% от средней цены.

Эти уровни показывают различные слои ликвидности:

• Глубина 5 б.п. измеряет ликвидность, наиболее близкую к текущей цене, что наиболее актуально для небольших и быстро исполняемых ордеров;

• Глубина 10 б.п. отражает следующий уровень доступного размера по мере увеличения потока ордеров;

• Глубина 50 б.п. показывает более глубокую емкость биржевого стакана, что становится более актуальным для крупных позиций, хеджирования и исполнения на основе стратегий.

Чем больше ликвидности доступно на этих уровнях, тем меньше вероятность того, что ордер пройдет через несколько ценовых уровней до своего исполнения.

>> Больше материалов по этой теме:

5 / 10 / 50 б.п.: какой выбрать уровень?

Ловушка глубины 5 б.п.

Почему глубина 10 б.п. не подлежит обсуждению

Размер сделки? Сначала глубина 50 б.п.

Почему отображаемая цена не всегда является ценой исполнения

Сравнение различных классов активов

Рынки золота, нефти и рынки, связанные с QQQ, реагируют на разные катализаторы, но вопрос исполнения остается тем же: сколько ликвидности доступно, когда трейдеру нужно действовать?

В сравнении от 19 августа рассматривалась глубина биржевого стакана для бессрочных фьючерсов XAUUSDT, CLUSDT и QQQUSDT на уровнях 5 б.п., 10 б.п. и 50 б.п. от рыночной цены. Среди площадок, включенных в сравнение, Bitget зафиксировала самую высокую заявленную глубину для всех трех бессрочных фьючерсов на каждом измеряемом уровне.

При более глубоком анализе стакана тенденция оставалась стабильной. На уровне 50 б.п. (где глубина становится все более актуальной по мере роста размера ордера) Bitget зафиксировала самую высокую заявленную глубину по всем трем бессрочным фьючерсам. Для золота Bitget сообщила о глубине почти $29 млн в пределах 50 б.п. от рыночной цены. Для сырой нефти этот показатель составил более $23 млн. Для QQQUSDT Bitget сообщила о $6.51 млн по сравнению с $4.03 млн на площадке, занявшей второе место.

Что это значит для трейдеров

Для небольших ордеров более глубокая ликвидность вблизи текущей цены может означать исполнение ближе к отображаемой цене. Для более крупных позиций большая емкость стакана может уменьшить проскальзывание и влияние на рынок по мере роста размера ордера.

Это имеет значение не только для одной сделки. Для событийно-ориентированных, хеджирующих, кросс-активных и рыночно-нейтральных стратегий стоимость исполнения может определять, останется ли стратегия жизнеспособной по мере масштабирования.

Ценность фьючерсов TradFi заключается не только в том, что они делают больше рынков доступными круглосуточно. Она также заключается в том, что они дают трейдерам возможность управлять позициями по различным классам активов при движении рынков — и, что еще важнее, предлагают ликвидность, позволяющую делать это с большей уверенностью.

Фьючерсы TradFi на Bitget: глубокая ликвидность для уверенного исполнения.

Торгуйте с нами!

Дисклеймер: данные о глубине биржевого стакана отражают период наблюдения 19 августа 2026 года для бессрочных фьючерсов XAUUSDT, CLUSDT и QQQUSDT на площадках, включенных в сравнение. Ликвидность может варьироваться в зависимости от рыночных условий, времени суток и размера ордера, а исторические наблюдения не гарантируют качество исполнения в будущем. Эта статья предназначена только для информационных целей и не является инвестиционной, финансовой или торговой рекомендацией. Проконсультируйтесь с квалифицированным специалистом перед принятием финансовых решений.