UBS: Retoma cobertura da Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) e atribui classificação de "compra"; potencial do medicamento de destaque Dupixent está subestimado

Segundo informações do aplicativo Zhihu Finance, o UBS retomou a cobertura da Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US), atribuindo-lhe uma classificação de "compra" e um preço-alvo de 978 dólares, cerca de 30% acima do último preço de encerramento. Anteriormente, o banco havia dado uma classificação "neutra" para a ação.

O analista do UBS, Joon Lee, afirmou que o mercado atualmente não leva em plena conta dois elementos de valor: primeiro, o potencial da Regeneron em desenvolver produtos subsequentes ao Dupixent (dupilumabe); segundo, as perspetivas de extensão do período de exclusividade do medicamento. O Dupixent é um medicamento carro-chefe desenvolvido pela Regeneron em parceria com a Sanofi (SNY.US).

Lee destacou que as próximas gerações do Dupixent "podem preencher a lacuna deixada pelo término da exclusividade da patente". A empresa poderá estender o período de exclusividade para além de 2031.

Entre as quatro próximas gerações de candidatos ao Dupixent que estão em desenvolvimento, um deles pode ter dados divulgados no início do próximo ano e, em seguida, iniciar os testes de fase 3 no segundo semestre de 2027. Lee sinalizou que outros três candidatos de próxima geração estão previstos para iniciar ensaios clínicos de fase 1/2 no início de 2027, com início dos estudos de fase 3 entre 2027 e 2028. Lee também menciona que a revisão das patentes indica que esses candidatos apresentam características diferenciadas. Por exemplo, eles conseguem “otimizar a ligação ao alvo” de forma dependente do pH, melhorando a depuração do alvo e a durabilidade do medicamento, entre outros aspectos.

Ele prevê que, até 2035, a receita do Dupixent chegará a 16 bilhões de dólares, enquanto o consenso do mercado é de 13 bilhões de dólares.

Lee acrescentou: “A estrutura multinível de propriedade intelectual do Dupixent, juntamente com os comentários da parceira Sanofi sobre a proteção da propriedade intelectual até 2046, de uma perspectiva ajustada ao risco, realmente merecem consideração. As disputas judiciais envolvem mais de 50 patentes, são demoradas e dispendiosas, e existe um risco elevado no lançamento do produto, podendo os concorrentes ser responsabilizados por danos... Todos estes são fatores cruciais a considerar.”