BUZZ - Opinião dos corretores: Medicamento oftalmológico da Merck tem eficácia similar ao tratamento da Roche, analistas permanecem cautelosos

12 de outubro - ** A Merck (Merck, MRK.N) afirmou no sábado que, em um ensaio clínico de fase intermediária e avançada com pacientes com edema macular diabético, seu medicamento oftalmológico experimental remigromig teve um efeito semelhante ao Lucentis da Roche (ROPC.S) na melhoria da visão. O edema macular diabético é uma doença relacionada ao diabetes que pode levar à perda de visão

** Os pacientes tratados com remigromig apresentaram, após um ano, uma melhora de 8,7 a 9,1 letras no teste visual padrão; já os pacientes que receberam Lucentis tiveram um aumento de 11,8 letras, alcançando assim o objetivo de não inferioridade do estudo

Não é uma vitória clara de produto?

** A Jefferies (mantém a recomendação de “compra”, preço-alvo: US$ 176) destacou que os dados do estudo “não são tão impressionantes quanto os resultados iniciais”, devido, entre outros motivos, à menor melhora visual numérica em comparação com Lucentis (link), à falta de dados de subgrupos de pacientes já tratados anteriormente e a uma alta taxa de descontinuação do tratamento

** A BMO Capital Markets (“acima da média”, preço-alvo: US$ 170) afirmou que o estudo confirmou a eficácia, mas “os resultados ainda não são suficientes para comprovar uma diferença significativa” e acrescentou que “nem toda transação de desenvolvimento de negócios (link) resulta em um ativo de sucesso comercial”

** O Barclays (“neutro”, preço-alvo: US$ 150) observou que o estudo não demonstrou que remigromig tenha vantagens em pacientes que respondem de forma insuficiente às terapias anti-VEGF ou quando combinado com essas terapias, portanto, a diferenciação comercial ainda não está comprovada

** A Jefferies acrescentou que remigromig contribui para o portfólio de inovação da Merck, mas “não é um produto claramente de grande sucesso”, reduzindo a estimativa de vendas ajustada ao risco do medicamento de US$ 750 milhões para cerca de US$ 300 milhões

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