O Japão planeja subsidiar pequenos e médios agricultores afetados pela redução do imposto sobre o consumo de alimentos, com um custo estimado de cerca de 200 bilhões de ienes.

(1) O presidente do Banco Central da França, Villeroy de Galhau, afirmou que a crise no Oriente Médio está causando impactos geopolíticos que afetam todas as economias, inclusive aquelas com situação fiscal pública mais robusta. (2) Como membro do Conselho do Banco Central Europeu, ao falar sobre o impacto da inflação nos rendimentos dos títulos globais, ele não mencionou diretamente as dificuldades atuais enfrentadas pela França. (3) Villeroy de Galhau declarou: “Observamos uma forte correlação entre o preço do petróleo e as taxas de juros de longo prazo nos Estados Unidos e na Europa. Esse aumento das taxas afeta todos os países, independentemente de sua situação fiscal. Na verdade, até países com uma situação fiscal muito forte sofrem, assim como aqueles com situação mais vulnerável.” (4) Atualmente, a França está sob intensa observação dos investidores. O país está se esforçando para aprovar o orçamento e reduzir o enorme déficit fiscal, e essa instabilidade tem feito lembrar a crise da dívida na zona do euro. (5) Mais cedo, na quinta-feira, o Ministro das Finanças francês, Le Maire, garantiu que não há dificuldades na venda dos títulos públicos franceses. (6) Villeroy de Galhau também ressaltou que o aumento dos preços de consumo provocado pelo choque dos preços do gás e do petróleo ainda não se espalhou significativamente para outros setores.

Os estrategistas do Deutsche Bank afirmaram: "O aumento dos spreads de títulos e a renovação das preocupações com a inflação trouxeram um dia difícil para os ativos de risco." O desempenho do mercado europeu foi particularmente evidente, com o índice STOXX 600 caindo 1,00%, encerrando três dias consecutivos de alta; o índice CAC 40 da França recuou 1,22%, e o FTSE MIB da Itália caiu 2,51%, sendo que as ações dos bancos europeus tiveram queda de 3,38%, tornando-se o setor com a maior baixa. "Essa fraqueza também se espalhou para o mercado americano, onde o índice S&P 500 caiu 0,22%, recuando do recorde histórico registrado no dia anterior. Apesar de o índice ter reduzido as perdas ao longo do pregão, ainda houve pressão interna no mercado, com cerca de três quartos dos componentes do índice em queda; as ações industriais e de materiais recuaram 2,14% e 1,53%, respectivamente, com os setores cíclicos apresentando desempenho especialmente fraco. As ações de tecnologia mostraram maior resistência, limitando as quedas do índice Nasdaq e dos 'Sete Gigantes da Tecnologia', que baixaram 0,22% e 0,20%, respectivamente. No entanto, o índice de pequenas empresas Russell 2000 caiu 1,31%, atingindo o menor patamar dos últimos quatro meses."

1. O dólar permaneceu próximo ao seu maior nível em 18 meses na quinta-feira, com negociações moderadas durante o período asiático. As atas da reunião do Federal Open Market Committee do Federal Reserve mostraram um tom hawkish, indicando que os formuladores de políticas consideram a inflação o maior risco para as perspectivas econômicas. 2. O índice do dólar manteve-se em torno de 102.30, subindo 0,3% na quarta-feira e permanecendo próximo ao seu pico desde 9 de abril de 2025. Os membros do Federal Reserve votaram unanimemente para aumentar a taxa básica em 25 pontos base durante a reunião de 15 a 16 de setembro, mas as atas divulgadas na quarta-feira revelam divergências sobre as razões para o aumento. 3. Analistas do Westpac escreveram que as atas reforçam o tom hawkish que acompanhou o aumento das taxas em setembro. A maioria dos participantes continua achando apropriada uma política mais restritiva, e quase todos consideraram que os riscos de inflação estão inclinados para cima durante a reunião. 4. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em 10 anos subiu 4,4 pontos base, chegando a 5,329%. Analistas do Mitsubishi UFJ Financial Group destacaram que a venda contínua de títulos do Tesouro dos EUA está se tornando um fator cada vez mais relevante nos mercados globais. Se os rendimentos de longo prazo continuarem subindo, a atenção do mercado pode se voltar para o aperto das condições financeiras nos EUA e se os formuladores de políticas demonstrarão maiores preocupações com o mercado de títulos do país. 5. No entanto, as atas não alteraram as expectativas do mercado sobre uma manutenção da política na reunião de outubro do Federal Reserve. O FedWatch Tool da Chicago Mercantile Exchange mostra que os futuros dos fundos federais indicam uma probabilidade de 81,7% de o Federal Reserve manter as taxas inalteradas em outubro, ligeiramente acima dos 80,1% do dia anterior.

Os estrategistas do Barclays, Demi Hu e Anshul Pradhan, afirmaram em um relatório que, considerando a avaliação dos títulos do Tesouro dos EUA, uma alta nos rendimentos não significa necessariamente que os títulos estão baratos. Segundo eles, se a maior parte do rendimento refletir as expectativas do mercado sobre taxas de juros de curto prazo, o prêmio adicional que os investidores recebem ao possuir ativos de maior duração será menor em comparação com instrumentos de investimento de prazo mais curto. Eles explicaram: "Um prêmio de prazo mais alto implica uma compensação maior, mas também indica maior incerteza e risco de duração." Os estrategistas acrescentaram que essa distinção também afeta o risco assumido em diferentes pontos da curva de rendimento. Eles ressaltaram que, caso haja uma reavaliação na trajetória recente da política monetária, o impacto deve se concentrar principalmente na parte frontal e intermediária da curva, ou seja, nos intervalos de médio prazo; já um aumento sustentado no prêmio de prazo ou na suposição da taxa neutra de longo prazo exercerá mais pressão na extremidade mais distante da curva de rendimento.