A produção de petróleo da Arábia Saudita cai para o nível mais baixo em 36 anos! Preço do petróleo ultrapassa US$100, reacendendo preocupações globais com inflação e aumento das taxas de juros

O aplicativo da Jinse Finance informou que, devido à intensificação do conflito entre os EUA e o Irã e à obstrução das rotas de exportação no Golfo Pérsico, a Arábia Saudita, líder da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEC), confirmou recentemente à OPEC que sua produção diária de petróleo bruto em agosto foi drasticamente reduzida em 1,9 milhão de barris, chegando a 6,238 milhões de barris por dia. Segundo o relatório mensal da OPEC, esse nível de produção já está abaixo do ponto mínimo registrado durante a guerra em abril deste ano, estabelecendo o menor recorde desde o início da Guerra do Golfo em 1990.

Apesar de a Arábia Saudita ter utilizado seus estoques para manter a "oferta de mercado" em agosto em 7,122 milhões de barris por dia, a grave falta no lado do fornecimento permanece inevitável. Como o “sangue industrial” mais essencial do mundo, os obstáculos à exportação de petróleo bruto rapidamente desencadearam, na cadeia econômica global, uma sequência de efeitos que vão desde a escalada dos preços das commodities até o aumento dos custos de produção e um aperto na política monetária.

Petróleo supera US$100 e inflação da produção volta a crescer

Com o agravamento da segurança nas rotas do Golfo Pérsico e ataques frequentes a petroleiros, o fornecimento internacional de petróleo ficou imediatamente restrito. Esta semana, o preço do contrato futuro do Brent superou a barreira dos US$100 por barril. A disparada dos preços do petróleo tem impacto quase instantâneo nas etapas de produção, e o recém-divulgado Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA mostrou um salto acima do esperado, evidenciando a forte pressão de aumento dos custos de energia, logística e matérias-primas químicas para fábricas e empresas, e sinalizando um risco ainda maior de uma segunda onda inflacionária no consumo.

Europa inicia alta de juros, EUA e Japão vivenciam a "super semana dos bancos centrais"

Diante da inflação importada causada pelos preços do petróleo acima de US$100, os principais bancos centrais mundiais são obrigados a retomar medidas de aperto. O Banco Central Europeu (ECB) anunciou hoje um aumento dos juros; embora isso possa trazer um fardo adicional para a já enfraquecida economia da Zona do Euro, fica claro que a administração do banco central está priorizando o controle das expectativas de inflação.

A ação do Banco Central Europeu dá início formal ao aperto global da política monetária, e o mercado agora volta a atenção para a chegada da “super semana dos bancos centrais”. O Federal Reserve e o Banco Central do Japão divulgarão suas novas decisões sobre taxas de juros na próxima semana. Atualmente, o Federal Reserve está preso entre a “retomada da inflação” provocada pelo alto preço do petróleo e o “desaceleramento econômico”, e sua declaração irá impactar diretamente a lógica de precificação das ações americanas e dos ativos de risco globais. Enquanto isso, o Japão, altamente dependente da importação de energia, sofre com o agravamento do déficit comercial e a desvalorização do iene devido ao alto preço do petróleo; será uma grande incerteza a possibilidade de o Banco Central do Japão acompanhar a alta dos juros, fator que pode provocar uma reorganização nos fluxos de arbitragem globais.

Conflitos internos e perspectivas macroeconômicas sombrias

Enquanto o lado do fornecimento sofre danos severos, a própria estabilidade da OPEC enfrenta sérios desafios. Primeiro, os Emirados Árabes Unidos, insatisfeitos com as restrições de quotas, anunciaram a saída da organização; depois, a Venezuela, após o acordo de controle do petróleo entre EUA e Venezuela, analisa permanecer ou sair, e, com o descontentamento do Iraque com a avaliação da produção, o papel da OPEC como “estabilizador” global do petróleo bruto está sendo claramente enfraquecido.

Desde o bloqueio das rotas do Golfo Pérsico até o salto na conta de custos das empresas europeias e americanas, passando pela agenda de aumentos das três principais bancos centrais, uma cadeia de transmissão macroeconômica provocada por conflitos geopolíticos está totalmente estabelecida. Com a conjuntura EUA-Irã sem perspectiva de solução a curto prazo, a combinação de preços altos do petróleo e taxas de juros elevadas está levando a economia global a um período de alta volatilidade e riscos elevados.