Destaques do segundo dia da conferência TMT do Goldman Sachs: a IA passa do conceito à comercialização, SanDisk prevê que o fornecimento de NAND permanecerá fraco a longo prazo

Do armazenamento, e-commerce até viagens, o segundo dia da Conferência de Tecnologia da Goldman Sachs contou com diversas falas de gestores de empresas, com dois tópicos principais em destaque: sinais de implementação da IA e considerações sobre o lado da oferta.

No dia 10 de setembro, a Conferência Communacopia+ de Tecnologia da Goldman Sachs entrou em seu segundo dia. De acordo com a ata organizada pelo estrategista TMT da Goldman Sachs, Peter Callahan, as empresas participantes no dia incluíram SanDisk, Etsy, NXP Semiconductors, Block, entre várias outras. Os executivos debateram intensamente sobre o progresso da comercialização de IA, tendências de consumo, oferta e demanda de armazenamento e ambiente macroeconômico.

SanDisk: Oferta de NAND permanecerá limitada no longo prazo, inferência de IA é o principal motor da demanda

Segundo a ata da Goldman Sachs, a administração da SanDisk afirmou claramente na conferência: O crescimento da oferta de NAND provavelmente permanecerá limitado no futuro previsível.

Ao mesmo tempo, a crescente popularização da inferência de IA está impulsionando a demanda continuamente.

A SanDisk não forneceu atualizações ou orientações específicas para o curto prazo, mas essa análise de médio a longo prazo sobre o panorama da oferta e demanda aponta diretamente para a lógica potencial de suporte ao preço do NAND — crescimento restrito da oferta combinado com a expansão da demanda por IA, resultando em uma possível continuação da lacuna entre oferta e demanda.

Comercialização da IA: de matchmaking até atendimento ao cliente

No segundo dia do evento, a comercialização de IA foi o principal tema presente nas falas de várias empresas.

A equipe de gestão da Etsy definiu a IA como ferramenta central para melhorar a eficiência da plataforma. Conforme a ata da Goldman Sachs, a Etsy afirma que a IA já possibilitou "compreensão mais profunda dos estoques, entendimento dos compradores e identificação da intenção de compra", permitindo assim oferecer aos clientes listas de produtos mais personalizadas e relevantes, aumentando as taxas de conversão e ampliando o leque de opções consideradas pelos compradores.

No segmento de comércio inteligente (Agentic Commerce), a Etsy já estabeleceu parcerias com grandes modelos de IA de terceiros e plataformas emergentes de IA, garantindo que seu estoque diferenciado possa ser descoberto em qualquer etapa da jornada de compras do consumidor. A equipe de gestão destacou que, embora o volume de tráfego proveniente de plataformas inteligentes ainda seja baixo, a "intenção de compra é altíssima" e que a experiência proporcionada deve complementar a jornada de compras já existente.

Booking.com revelou avanços da IA tanto em tráfego quanto em custos. De acordo com a ata da Goldman Sachs, a Booking.com está trabalhando de perto com grandes companhias de nuvem e empresas de IA generativa para testar e aprender sobre a evolução dos produtos e interação com consumidores. A administração prevê que esses canais evoluam gradualmente para canais de marketing de performance paga, e vê a diversificação de fornecedores como um sinal positivo — embora, atualmente, o tráfego proveniente de grandes modelos de IA represente menos de 1% do total.

Do lado dos custos, a Booking.com já aplica IA generativa em atendimento ao cliente e desenvolvimento de software, "já obtendo benefícios concretos". Além disso, os produtos de IA da própria plataforma continuam em constante iteração.

IA remodelando organizações: times reduzidos pela metade, produtividade mantida

O impacto da IA na eficiência interna das empresas também foi demonstrado na conferência.

CHYM revelou durante o evento que já realizou uma redução de 10% no quadro de funcionários, com o objetivo de criar uma "organização mais enxuta e ágil". Segundo a ata da Goldman Sachs, o time de produto e engenharia encolheu para metade do tamanho original, mas "a produtividade foi mantida pois as responsabilidades ficaram mais claras e a operação, mais ágil".

Block afirmou que, após uma importante reestruturação organizacional no início do ano (reduzindo os níveis hierárquicos entre os tomadores de decisão e executores), está alcançando um efeito de alavancagem significativo sobre custos fixos. Em relação à infraestrutura de IA, a Block construiu, nos últimos dois anos, uma infraestrutura unificada de IA, "aumentando significativamente a velocidade de iteração de produtos e a estabilidade do sistema".

Resiliência do consumo: sinais consistentes em várias empresas

No lado do consumo, várias empresas deram sinais consistentes de resiliência durante a conferência.

A equipe administrativa da Block afirmou que "os gastos dos consumidores ao longo do segundo trimestre mostraram grande resiliência, tendência que manteve força nos meses de julho e agosto".

A administração da Toast disse que o nível de gastos dos consumidores permanece estável, "sem mudanças dignas de destaque desde o último relatório financeiro". Isso está alinhado com a posição manifestada anteriormente pela Visa sobre a estabilidade das tendências de consumo.

A demanda por viagens também segue robusta. A Booking.com observou que, apesar das contínuas incertezas macroeconômicas e geopolíticas, a demanda por viagens permanece resiliente, de forma semelhante ao comunicado no balanço do segundo trimestre.

Por outro lado, a manifestação da Comcast foi um pouco discrepante — a empresa apontou que a fraqueza no mercado de parques temáticos de Orlando, surgida em junho deste ano, se prolongou até o terceiro trimestre. Isso pode estar relacionado a fatores macroeconômicos em conjunto com o efeito antecipado de consumo causado pela inauguração do Epic Universe no ano passado.