A receita do terceiro trimestre da TSMC foi de 1,49 triliões de novos dólares taiwaneses, um aumento anual de 50%, superando as expectativas

O analista de mercado Jeremy Boulton afirmou que, com o aumento da volatilidade do mercado e a ampliação das flutuações das taxas de câmbio, as operações de carry trade em forex estão a tornar-se cada vez mais frágeis. Movimentos desfavoráveis nas taxas de câmbio podem ser suficientes para compensar os ganhos trazidos pelos diferenciais de juros favoráveis, ou até causar perdas maiores. Algumas das moedas mais populares em carry trade já registaram movimentos adversos significativos: desde que ficou claro o cenário de subida das taxas de juro pela FED em setembro, o peso mexicano acumulou uma queda de até 9%, o rand sul-africano caiu mais de 5% e o forint húngaro desvalorizou mais de 7%. O Japão tomou medidas para apoiar o iene, levando a uma ligeira valorização; o colapso do mercado obrigacionista francês prejudicou a confiança do mercado, penalizando o euro e impulsionando o franco suíço. Isto agravou ainda mais as perdas enfrentadas pelas posições de carry trade, que dependem de mercados estáveis. Se o mercado acionista recuar ainda mais, as operações de carry trade podem colapsar. Com os investidores a realizarem lucros antes do final do ano e face à incerteza das eleições dos EUA em novembro, ativos de risco como ações poderão enfrentar mais pressão.

Duas das maiores corretoras de valores do Japão preveem que a tendência de alta do mercado de ações japonês se estenderá até 2027 por um longo período, mas alertam que os investimentos em inteligência artificial podem sofrer uma reversão, tornando-se a maior ameaça potencial. "O mercado, os preços das ações e os lucros das empresas estão sendo fortemente impulsionados pelo investimento em IA," afirmou Kentaro Okuda, CEO da Nomura, na quinta-feira. "Se o sentimento do mercado em relação à IA mudar e essa tendência começar a se inverter, acredito que isso pode representar um risco significativo." Akihiko Ogino, CEO da Daiwa Securities, expressou opinião semelhante durante o mesmo debate. Ambos os executivos preveem que o índice Nikkei 225 atingirá 80.000 pontos, mas divergem quanto ao cronograma: Ogino espera que a meta seja alcançada ainda este ano, enquanto Okuda prevê que o índice chegue a cerca de 75.000 pontos até o final deste ano e ultrapasse 80.000 pontos no final de 2027.

O analista do ING, Chris Turner, afirmou que a ata da reunião de setembro do Federal Reserve indicou que a instituição ainda prevê mais um aumento das taxas de juro este ano, o que continua a apoiar o dólar. Atualmente, o mercado monetário já incorpora um aumento de 25 pontos base em dezembro e prevê um aperto adicional da política em 2027. O ING considera que as expectativas do mercado quanto a um novo aumento das taxas são demasiado agressivas, mas não é provável uma correção evidente a curto prazo. Além disso, o leilão dos títulos do Tesouro americano com prazo de 10 anos realizado ontem foi forte, com uma elevada relação de cobertura e forte procura por parte dos investidores indiretos, o que indica que, desde que os rendimentos sejam suficientemente elevados, o mercado mantém uma procura robusta por obrigações do Tesouro americano. Isto continua a dar um bom apoio ao dólar, que se reforça ainda mais num ambiente de investimento ligeiramente difícil. Os rendimentos elevados das obrigações do Tesouro americano e o aumento da volatilidade do mercado provocaram saídas de capitais de operações de arbitragem, afetando de forma significativa a maioria das moedas latino-americanas. Considerando o contexto recente na Europa, prevemos que o dólar continuará a sua tendência de valorização nos próximos meses.