O índice KOSPI da Coreia do Sul cai abaixo de 7000, com a taxa de rotatividade atingindo o menor nível do ano, e investidores individuais e estrangeiros vendendo líquidos 33 trilhões de won em um único mês.
As taxas dos títulos do Tesouro norte-americano subiram e o adiamento do data center da Oracle reprimiu o sentimento de investimento em IA. O preço das ações da Samsung e da SK Hynix caiu mais de 5% num único dia, sendo que os seus programas de recompra de ações foram concluídos em 85,95% e 66,27%, respetivamente, restando pouco espaço. Atualmente, o valor dos fundos de contas de corretagem nos corretores sul-coreanos à espera de entrada no mercado é de apenas 101,63 triliões de won. O mercado está atento aos dados do PCE norte-americano de 30 de setembro e ao relatório de resultados da Micron.
O mercado acionista sul-coreano continua a registar uma diminuição da atividade, com a taxa de rotatividade do KOSPI a baixar durante seis meses consecutivos, atingindo o nível mais baixo do ano. Investidores individuais e estrangeiros venderam líquidos mais de 16 biliões de won sul-coreanos, enquanto o mercado aguarda pelos dados PCE dos EUA e pelos resultados trimestrais da Micron para orientação de rumo.
De acordo com dados da bolsa da Coreia do Sul, entre os dias 1 e 23 deste mês, a taxa média diária de rotatividade das ações cotadas no KOSPI desceu para 0,50%, o nível mais baixo deste ano. As ações da Samsung Electronics e SK Hynix caíram mais de 5% num só dia, arrastando o índice para abaixo do limiar dos 7.000 pontos no dia 28, encerrando nos 6.889,74 pontos.
As elevadas taxas de juro e a pressão dos preços do petróleo têm dificultado o regresso de capitais de fora do mercado, sendo que os fundos inativos nas contas de corretagem das casas de investimento superam apenas ligeiramente os 100 biliões de won. Segundo fontes de mercado, só o alívio das pressões macroeconómicas e a orientação dos resultados empresariais do terceiro trimestre em linha com as expectativas deverão trazer de novo liquidez ao mercado.
Seis meses consecutivos de descida, atividade de negociação em mínimos do ano
De acordo com a bolsa coreana, a taxa diária de rotatividade do KOSPI caiu continuamente desde o pico de 1,74% em março — descendo para 1,48% em abril, 1,13% em maio, 0,81% em junho, 0,72% em julho, 0,54% em agosto, encolhendo ainda mais para 0,50% este mês, registando seis quedas mensais seguidas.
A taxa de rotatividade, calculada dividindo o volume negociado pelo número total de ações cotadas, é um indicador fundamental da atividade do mercado.
Analistas referem que as operações de curto prazo, antes ativas durante a forte volatilidade de junho a julho, já abrandaram visivelmente e os investidores aguardam catalisadores de mercado mais claros. Os investidores de retalho tendem a reduzir posições quando os preços das ações recuperam para perto do seu preço de custo, enquanto os estrangeiros permanecem cautelosos devido à pressão das taxas de juro e dos preços do petróleo.
Durante o período analisado deste mês, os investidores individuais e estrangeiros venderam líquidos, respetivamente, 16,69 biliões de won (cerca de 11,9 mil milhões de dólares) e 16,42 biliões de won (aproximadamente 11,7 mil milhões de dólares) na principal praça do KOSPI.
Recompras da Samsung e SK Hynix perto do fim, suporte ao mercado enfraquece
Os programas de recompra de ações da Samsung Electronics e SK Hynix, que forneceram algum suporte ao mercado, foram executados em 85,95% e 66,27%, respetivamente (até ao dia 28), sendo que o espaço remanescente para novas recompras é cada vez mais limitado, reduzindo o efeito de sustentação do índice.
Entretanto, o saldo de garantias de investidores estacionadas em contas de corretagem, à espera de uma entrada no mercado, cifrou-se em 101,63 biliões de won no dia 23, apenas ligeiramente acima do patamar simbólico dos 100 biliões de won.
No dia 28, devido à forte subida dos rendimentos das obrigações do Tesouro norte-americano de longo prazo, a Samsung Electronics e a SK Hynix caíram 5,05% e 5,43%, respetivamente, fechando a 270.000 won e 1.768.000 won, sendo os principais fatores para a queda de 2,70% do KOSPI nesse dia.
Além disso, as preocupações sobre o adiamento da construção do centro de dados de inteligência artificial da Oracle nos Estados Unidos também agravaram o sentimento dos investidores.
Foco no fundamental, PCE e resultados da Micron como próximos catalisadores
Neste momento, os investidores estão atentos a dois grandes acontecimentos no dia 30: o Índice de Preços das Despesas de Consumo Pessoal (PCE) dos Estados Unidos relativo a agosto e os resultados trimestrais da Micron Technology. Estes dados são considerados referências cruciais para avaliar o potencial de estabilização ou retoma do mercado.
Lee Kyoung-min, analista da Daishin Securities, afirma: "O cerne da questão não está nas taxas de juro em si, mas sim em que tipo de dinâmica pode superar essa pressão. O foco do mercado passa agora para os fundamentos."
Vários analistas de mercado acreditam que só com um alívio efetivo das pressões macroeconómicas e orientações favoráveis sobre a época de resultados empresariais se criarão condições para o regresso dos fundos externos. Até lá, a capacidade do KOSPI de voltar a sustentar-se acima dos 7.000 pontos dependerá do contexto externo.
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