Ontem, finalmente tivemos um movimento acelerado dos ursos, mas após o preço entrar numa zona de suporte chave, voltou a aparecer procura de compra. Embora o mercado tenha apresentado alguma recuperação, no geral ainda não saiu de uma estrutura de baixa.
É de notar a clara divergência na intensidade da recuperação entre BTC e ETH: BTC recupera de forma fraca e nem conseguiu romper efetivamente a resistência de 30 minutos; ETH chegou a desafiar a resistência de 1 hora antes de recuar. Isto indica que, no curto prazo, ETH continua mais forte que BTC, mas por trás desta força há um novo risco — as posições longas estão a tornar-se cada vez mais congestionadas.
Analisando a taxa de financiamento, a taxa ponderada de BTC é cerca de 0,009%, mantendo-se globalmente numa zona relativamente neutra. Já a de ETH ronda 0,0111%—0,0123%, claramente acima de BTC, demonstrando um sentimento mais otimista dos compradores.
Mais preocupante ainda é o rácio de posições longas e curtas em ETH estar já nos 2,6179, acima do nível normalmente considerado congestionado. Quando os longos se tornam excessivamente concentrados, a recuperação não implica necessariamente segurança, podendo até abrir uma janela para liquidações repentinas dessas posições alavancadas.
Hoje serão divulgados dados macroeconómicos importantes, aumentando significativamente o risco de volatilidade súbita, falsos rompimentos e movimentos bruscos tanto para cima quanto para baixo. Nesta fase, não é aconselhável abrir posições curtas junto do suporte, nem assumir reversão de tendência apenas devido a uma recuperação pontual.
₿ BTC
Opinião: privilegiar vendas em alta, sem perseguir o movimento descendente, complementando com compras em baixa.
A fraqueza de BTC é evidente neste momento, com recuperação claramente inferior à do ETH. No entanto, há necessidade de correção técnica nos períodos de 30 e 60 minutos, pelo que o risco-recompensa de perseguir vendas curtas já diminuiu nestes níveis.
76000—76300 continua a ser uma zona de procura extremamente importante. Apesar das várias tentativas de teste, as compras continuam presentes, indicando que, para os ursos ampliarem a queda, será mesmo preciso romper esta defesa.
A estratégia mais sensata é:
Não vender junto do suporte → Aguardar correção de curto prazo → Procurar vendas na resistência após nova recuperação.
Se os dados hoje forem significativamente abaixo das expectativas do mercado, é preciso precaver-se contra uma subida inesperada nos ativos de risco; nestes casos, as posições curtas devem ter atenção redobrada ao stop-loss e risco de volatilidade repentina.
Suporte: 76000-76300, 75600
Resistência: 77300-77800, 78500-79000
⟠ ETH
Opinião: mais forte que BTC no curto prazo, mas com excesso de posições longas; privilegiar vendas em alta e compras em baixa como secundárias.
O maior paradoxo de ETH neste momento é: a estrutura de preço apresenta força relativa, mas as posições longas em contratos já estão demasiado congestionadas.
O rácio long/short de grandes investidores ronda 2,19, com clara predominância dos longos institucionais; entre retalhistas, o rácio encontra-se relativamente baixo, evidenciando um cenário em que o capital institucional entra primeiro e o investidor individual segue à retaguarda.
Em termos de tendência, as médias móveis EMA30 e EMA60 em gráfico diário de ETH continuam ascendentes, sem danos relevantes na estrutura das médias de médio e longo prazo, mantendo a possibilidade de nova subida nos grandes timeframes.
No entanto, no curto prazo, o risco de alavancagem não pode ser ignorado.
Quando a taxa de financiamento e o rácio long/short sobem em simultâneo, caso o preço não consiga romper os 2480—2500 ou mesmo 2520, pode rapidamente ocorrer um cenário de “preço estagnado—posições longas cada vez maiores—liquidação súbita em baixa”.
Assim sendo, é necessário ter cautela junto da zona de resistência à recuperação; caso o preço recue para 2400—2430 e surja procura clara, pode-se voltar a observar oportunidades de compra em baixa. Durante as divulgações de dados, recomenda-se atenção redobrada à possibilidade de movimentos bruscos.
Suporte: 2400-2430, 2380, 2355
Resistência: 2480-2500, 2520-2550
