O mercado imobiliário dos EUA sofre novo impacto das altas taxas de juros! As vendas de casas existentes em agosto caíram para o nível mais baixo em 14 meses e as taxas de hipoteca de 30 anos subiram para 6,71%.

De acordo com o Golden Ten Data, as vendas de casas existentes nos EUA em agosto caíram para o nível mais baixo em 14 meses, com as taxas de juro dos empréstimos hipotecários a continuarem a subir, reprimindo ainda mais a procura por habitação. Entretanto, o stock de casas à venda aumentou para o nível mais elevado dos últimos sete anos, prolongando o tempo que as casas permanecem no mercado. Apesar da procura enfraquecida, os preços das casas nos EUA continuaram a subir em termos anuais, destacando que os elevados custos de financiamento e os problemas de acessibilidade à habitação continuam a afectar o mercado imobiliário.

Dados divulgados na quinta-feira pela National Association of Realtors (NAR) mostram que as vendas de casas existentes nos EUA em agosto caíram 2,0% em relação ao mês anterior, com o volume anualizado ajustado sazonalmente a atingir 3,98 milhões de unidades, o valor mais baixo desde junho de 2025, em linha com as expectativas dos economistas entrevistados. Em comparação com o mesmo período do ano passado, as vendas de casas existentes em agosto caíram 1,2%. Regionalmente, as vendas diminuíram no Nordeste, Centro-Oeste e Sul dos EUA, enquanto no Oeste permaneceram inalteradas face ao mês anterior.

Os dados das vendas de casas existentes são calculados com base na conclusão efectiva da transação, pelo que os dados de agosto refletem principalmente os contratos assinados em junho e julho deste ano, período em que as taxas de juro dos empréstimos hipotecários nos EUA continuavam a subir.

Os dados mostram que a taxa de juro fixa a 30 anos dos empréstimos hipotecários nos EUA, a mais comum, já tinha atingido 6,66% no final de julho, subindo ainda mais na semana passada para 6,71%, o valor mais alto em mais de um ano.

Desde o final de fevereiro deste ano, quando os EUA e Israel lançaram ataques ao Irão, a taxa média dos empréstimos hipotecários a 30 anos nos EUA aumentou mais de 70 pontos base. As taxas de juro dos empréstimos hipotecários estão geralmente altamente correlacionadas com os rendimentos das obrigações de longo prazo dos EUA. Recentemente, preocupações com a inflação devido à guerra com o Irão, incertezas quanto à política monetária da Fed e o aumento da dívida pública norte-americana impulsionaram o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro a longo prazo, aumentando ainda mais o custo do financiamento habitacional.

Lawrence Yun, economista-chefe da NAR, afirmou: “Dado que as taxas de juro dos empréstimos hipotecários permanecem elevadas, não é surpresa observar uma ligeira diminuição na actividade de compra de habitação.”

É de salientar que, ao mesmo tempo que o volume de transacções diminui, a oferta no mercado habitacional dos EUA está a aumentar visivelmente. O stock de casas existentes em agosto aumentou 3,2% face ao mês anterior, para 1,62 milhões de unidades, o valor mais elevado desde novembro de 2019; em comparação com o mesmo período do ano passado, o stock aumentou 5,9%.

Com o ritmo actual de vendas, seriam necessários cerca de 4,9 meses para escoar todo o stock existente, acima dos 4,6 meses registados em julho e no mesmo período do ano passado. O aumento do stock sugere que o mercado, que esteve extremamente pressionado em termos de oferta nos últimos anos, está a melhorar gradualmente e também indica que a velocidade de venda das casas está a abrandar.

A mediana do tempo de permanência dos imóveis no mercado aumentou de 29 dias em julho para 31 dias em agosto, mantendo-se igual ao mesmo período do ano passado. As vendas de propriedades em dificuldades, incluindo imóveis em processo de execução hipotecária, representaram 2% do total.

No entanto, mesmo com a procura sob pressão e o aumento do stock, os preços das casas nos EUA não registaram uma queda acentuada. O preço mediano de venda das casas existentes nos EUA em agosto subiu 1,6% em relação ao ano anterior, atingindo 429 100 dólares. Isto significa que, embora as taxas de juro elevadas dos empréstimos hipotecários estejam a reduzir a actividade de transacção, ainda não provocaram uma queda significativa dos preços das casas a nível nacional.

A percentagem de compradores de primeira habitação nas transacções de casas existentes subiu de 29% em julho para 30%, acima dos 28% registados no mesmo período do ano passado. No entanto, a NAR considera que um mercado habitacional saudável e dinâmico requer normalmente que os compradores de primeira habitação representem cerca de 40% das transacções, pelo que a percentagem actual ainda está claramente abaixo do ideal.