A aquisição da Teck Resources por 35 bilhões de dólares inicia uma reavaliação de valor; Anglo American (AAUKF.US) recebe classificação de "superar o mercado" do Scotiabank.

Segundo o Golden Ten Data, o aplicativo da Scotiabank anunciou que, pela primeira vez, adicionou a Anglo American (AAUKF.US) ao seu universo de pesquisa, atribuindo-lhe uma classificação de “outperform” e fixando o preço-alvo em 52 libras por ação. A instituição considera que, após concluir a aquisição da Teck Resources por cerca de 35 bilhões de dólares, graças ao foco da empresa na área do cobre — incluindo perspetivas de crescimento de médio prazo altamente atrativas e de baixo risco — as ações têm potencial para uma reavaliação significativa.

O analista da Scotiabank, Orest Volkodav, afirmou que a Anglo American Teck, empresa resultante da fusão, possui na América um portefólio de ativos mineiros Tier 1 de grande escala e longa duração, podendo ainda tornar-se um alvo potencial de aquisição por um dos gigantes mundiais da mineração diversificada.

O analista prevê que, no final de 2026, a empresa combinada terá uma dívida líquida formal de 11,6 bilhões de dólares (equivalente a 6,71 dólares por ação) e que esta será reduzida para 7 bilhões de dólares (equivalente a 4,02 dólares por ação) até ao final de 2027, quando a relação entre dívida líquida e EBITDA estará em apenas 0,5 vezes.

Volkodav prevê ainda que, apesar de ser necessário financiar o significativo crescimento da área do cobre nos próximos anos, a empresa gerará em 2027 e 2028 um forte fluxo de caixa livre de 4,4 bilhões de dólares e 4,5 bilhões de dólares, respetivamente — uma taxa de rendimento do fluxo de caixa livre de 4,6% em ambos os anos, em contraste com a média dos pares que é de apenas 3,7% e 4,2%. Isto deverá suportar um plano futuro robusto de remuneração aos acionistas, a ser definido após a conclusão da transação.