Cena złota wzrasta, podczas gdy zamieszanie na rynku par krzyżowych jena obciąża dolara

Portal Walutowy 3 września—— W środę ceny złota odbiły, gdy rentowność amerykańskich obligacji spadła, a dolar osłabł, co wsparło notowania kruszcu. Napięcia na Bliskim Wschodzie podniosły ceny ropy, przez co perspektywy inflacyjne w bankach centralnych stały się jeszcze bardziej złożone. Poniżej 100-dniowej prostej średniej ruchomej niedźwiedzie pozostają aktywne, a dolne pasmo Bollingera stanowi pierwszy poziom wsparcia.

W środę (2 września) podczas sesji amerykańskiej, spotowe złoto odnotowało silne odbicie, odrabiając wcześniejsze straty; jen nagle się umocnił, co wywołało szeroką wyprzedaż dolara, w połączeniu ze spadkiem rentowności amerykańskich obligacji, przynosząc podwójne wsparcie dla tego metalu szlachetnego. W momencie pisania artykułu, spotowe złoto handlowane jest w okolicach 4373 dolarów, przy dziennym wzroście blisko 1,0%; wcześniej cena złota spadła do dziennego minimum 4282 dolarów, co jest najniższym poziomem od 7 sierpnia.



Dolar względem jena gwałtownie zniżkował podczas sesji amerykańskiej, wcześniej kurs zbliżył się do poziomu 160, przez co rynek spekuluje, że japońskie władze ponownie interweniowały na rynku walutowym. Wzrost jena rozprzestrzenił się na wszystkie pary krzyżowe z jenem, euro do jena, funt do jena, oraz dolar australijski do jena również odnotowały znaczące spadki. Jednak obecnie nie ma oficjalnych informacji potwierdzających interwencję Japonii na rynku walutowym.

Dane z amerykańskiego rynku pracy były gorsze niż oczekiwano, również obciążając dolara. Raport ADP dotyczący zatrudnienia w sektorze prywatnym pokazał, że w sierpniu amerykański sektor prywatny utworzył 38 tys. nowych miejsc pracy, poniżej oczekiwań rynku wynoszących 47 tys. oraz wcześniejszego wyniku 46 tys.

Indeks dolara (DXY) obecnie znajduje się w okolicach 99,55, spadając od szczytu z 14 sierpnia (99,86), z dzienną zniżką 0,12%.

Mimo krótkoterminowego odbicia cen złota, ogólne otoczenie dla kruszcu pozostaje trudne. Po kilku tygodniach względnego spokoju, na nowo wybuchły konflikty na Bliskim Wschodzie, ceny ropy pną się w górę, obawy o inflację powracają, a światowe obligacje są masowo wyprzedawane. Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych 10-letnich osiągnęła 4,81%, najwyższy poziom od października 2023 roku, obecnie cofając się do okolic 4,79%. Wzrost rentowności zwiększa koszt posiadania aktywów bez odsetek, takich jak złoto, co ogranicza ceny kruszcu.

Prezes Nowojorskiej Rezerwy Federalnej, John Williams, powiedział w środę: „Wzrost rentowności wynika z silnych fundamentów gospodarczych i pozytywnych perspektyw gospodarczych, a nie z oczekiwań inflacyjnych.” Dodał również, że istnieje pewna korelacja między tymi ruchami a konfliktami na Bliskim Wschodzie.

W kwestii polityki monetarnej, rynek zwiększył zakłady na rozpoczęcie podwyżek stóp przez Fed już we wrześniu. W zeszłym tygodniu, podczas światowego spotkania banków centralnych w Jackson Hole, prezes Fed, Kevin Walsh, wygłosił jastrzębie stanowisko wobec inflacji, wzmacniając oczekiwania na podwyżki. Narzędzie CME Fed Watch pokazuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp na posiedzeniu 15–16 września wzrosło do około 64%, podczas gdy tydzień wcześniej było to zaledwie 36%.

W tym kontekście, jeśli wyprzedaż dolara będzie kontynuowana, złoto może krótkoterminowo dalej się odbijać. Jednak jastrzębie oczekiwania wobec Fed, wysokie rentowności amerykańskich obligacji oraz inflacyjne ryzyko związane z konfliktami na Bliskim Wschodzie będą ograniczać dalszy wzrost cen złota. Handlowcy w najbliższym czasie skupią się na piątkowym raporcie z amerykańskiego rynku pracy, który wpłynie na postrzeganie przez rynek ścieżki stóp Fed, co napędzi kolejną fazę zmian w dolarze, rentowności amerykańskich obligacji i złocie.

Spotowe złoto obecnie utrzymuje się tuż przy 100-dniowej prostej średniej ruchomej w okolicach 4361 dolarów, tworząc kruche zabezpieczenie przed spadkami, lecz cena wciąż pozostaje poniżej środkowego pasma Bollingera (ok. 4450 USD).


(Wykres dzienny spotowego złota Źródło: YHuitong)

Dzienne RSI oscyluje wokół granicy 50, histogram MACD utrzymuje się w negatywnej strefie; oba wskaźniki pokazują słabnącą dynamikę byków, a obecna cena złota przebywa w neutralnym zakresie i konsoliduje się.

W górę, pierwszy poziom oporu znajduje się przy 20-okresowej średniej Bollingera na 4450 dolarach; jeśli byki odzyskają kontrolę nad rynkiem, kolejny ważny opór to górne pasmo Bollingera przy 4685 dolarach.

W dół, 100-dniowa średnia w okolicach 4361 dolarów stanowi bezpośrednie wsparcie; tuż za nią dolne pasmo Bollingera na 4215 dolarów. Jeśli presja sprzedażowa się nasili, a ceny złota zanurkują, kolejne ważne wsparcie to poziom psychologiczny 4000 dolarów.