Analitycy twierdzą, że moce produkcyjne firmy Micron zostały wyprzedane do 2027 roku

Każdy chip, który Micron jest w stanie wyprodukować przez następne dwa lata, ma już przypisanego nabywcę. Cała produkcja pamięci o wysokiej przepustowości tej firmy na rok 2026 została zakontraktowana na mocy wiążących, wieloletnich umów, a analitycy przewidują, że cała branża pamięci – obejmująca DRAM, NAND i HBM – pozostanie wyprzedana do 2027 roku.

Micron zaangażował około 200 miliardów dolarów w przyszłe inwestycje związane ze zwiększeniem mocy produkcyjnych. Jednak nowe moce produkcyjne wynikające z tych inwestycji mają pojawić się najwcześniej pod koniec 2027 roku. Analitycy branżowi szeroko prognozują, że znaczący przyrost światowych mocy produkcyjnych pamięci nastąpi dopiero w 2028 roku.

Prezes SK Hynix stwierdził, że rok 2027 przyniesie największy w historii branży niedobór dostaw pamięci. SK Hynix jest jedną z trzech firm – obok Micron i Samsung – które wspólnie dominują w światowej produkcji pamięci. Prezes zasugerował również, że ostra konkurencja pomiędzy podażą a popytem może utrzymywać się aż do lat 30., nawet pomimo agresywnych planów ekspansji w całej branży.

Szkolenie i uruchamianie dużych modeli językowych wymaga ogromnych ilości pamięci o wysokiej przepustowości. HBM to wyspecjalizowana, wysokowydajna pamięć DRAM montowana bezpośrednio na układach akceleratorów AI. Te kontrakty to kluczowy szczegół – przychody są zagwarantowane. Produkcja HBM przez Micron na rok 2026 jest w pełni zakontraktowana, a niedobory podaży potrwają do początku 2027 roku.

W miarę jak producenci pamięci przyznają priorytet mocom produkcyjnym na potrzeby produktów związanych ze sztuczną inteligencją, także podaż tradycyjnych pamięci DRAM i NAND zostaje ograniczona. Każda płytka skierowana na produkcję HBM to płytka nieuwzględniona w produkcji standardowych układów pamięci. Ta sytuacja wywołuje wzrosty cen w całym rynku pamięci.

Przewiduje się, że Micron osiągnie marżę brutto na poziomie około 68%. Wiążące, wieloletnie umowy z największymi klientami zapewniają przewidywalność przychodów, jakiej branża pamięci do tej pory nie znała.

Przejęcie przez Micron tajwańskich zakładów produkcyjnych to kolejny aspekt tego wyścigu. Fuzje i przejęcia stały się w tym sektorze kluczowym sposobem na zabezpieczenie przyszłej produkcji, ponieważ budowa nowych zakładów od podstaw trwa zbyt długo, by zaspokoić bieżący popyt.