Nakikita ng Bernstein na mapapawi ng Robinhood ang mga negatibong epekto habang inilalatag ng mga analyst ang mga senaryong bear case na pinapagana ng crypto
Sinabi ng mga analyst mula sa research at brokerage firm na Bernstein na may mga paraan ang Robinhood (Nasdaq: HOOD) upang mapagaan ang posibleng negatibong epekto ng matagal na paghina ng crypto, kahit na inilatag nila ang ilang bear case scenarios na may kaugnayan sa retail trading at mga siklo ng digital asset.
Sa isang tala para sa mga kliyente nitong Martes, sinabi ng mga analyst na pinamumunuan ni Gautam Chhugani na ang kamakailang pagbaba ng presyo ng stock ay naglapit dito sa isang kaakit-akit na valuation range, bagaman maaaring magpatuloy ang panandaliang volatility.
Bumaba ng humigit-kumulang 21% ang mga shares ng Robinhood ngayong taon at halos 41% mula sa pinakamataas nitong presyo hanggang $89.91, ayon sa pagtatapos ng kalakalan nitong Lunes, isang pagbaba na bahagyang iniuugnay ng Bernstein sa mas malawak na pagbaba sa crypto. Sa kasalukuyan, ang crypto trading ay bumubuo ng mga 21% ng kabuuang kita ng kumpanya, ayon sa mga analyst, kaya nakatuon ang mga mamumuhunan kung ang kasalukuyang pagbaba ay pansamantalang paghinto lamang o isang mas matagal na pagbagsak sa risk-taking ng retail.
Mga downside scenario batay sa crypto cycle
Upang bigyang-konteksto ang kawalang-katiyakang ito, inilatag ng mga analyst ng Bernstein ang tatlong downside scenarios. Sa una, bababa ang bitcoin BTC sa humigit-kumulang $60,000 at mananatiling mababa sa loob ng halos dalawang taon, na magtutulak sa mga crypto trading volume pabalik sa antas bago ang halalan kay Trump, habang patuloy na lumalaki ang equity options volume. Sa scenario na ito, tinatantiya ng mga analyst ang 2027 earnings per share na nasa $3.10 at posibleng price range ng shares mula $46 hanggang $61 batay sa compressed valuation multiples.
Sa pangalawang scenario, bababa ang bitcoin sa $60,000 ngunit makakabawi ito sa ikalawang kalahati ng 2026, kaya't nananatili halos buo ang equity options volume. Ang kasong ito ay nagpapahiwatig ng 2027 earnings per share na humigit-kumulang $3.50 at posibleng price range ng shares mula $70 hanggang $88, ayon sa mga analyst.
Sa pinaka-bearish na resulta, parehong bababa ang crypto at equity options volume ng 50% sa loob ng dalawang taon, na sumasalamin sa tinatawag ng Bernstein na peak retail risk cycle. Sa scenario na ito, tinatantiya nila ang 2027 earnings per share na $2.40 at posibleng price range ng shares mula $24 hanggang $36.
Sa kabila ng mga downside cases na ito, sinabi ng mga analyst ng Bernstein na maaaring makatulong ang mas malawak na business mix ng Robinhood upang mabawasan ang epekto ng mahinang crypto activity. Ibinida ng kumpanya ang paglago sa equity trading, prediction markets, at banking services, at binanggit na ang non-trading revenue ay kumakatawan na ngayon sa about 43% ng kabuuang kita at lumago ng humigit-kumulang 29% compound annual rate sa nakalipas na dalawang taon.
Ang analisis na ito ay nakabatay sa mas malawak na pananaw ng Bernstein na maaaring pansamantala lamang ang kasalukuyang pagbaba ng crypto. Sa mga naunang pananaliksik, sinabi ng kumpanya na inaasahan nitong "short-term crypto bear cycle" ay babaligtarin pagsapit ng 2026, kung saan maaaring bumaba ang bitcoin sa paligid ng $60,000 bago makabawi.
Sa ganitong konteksto, inulit ng Bernstein ang outperform rating nito sa Robinhood na may $160 price target, at sinabing kailangang tingnan ng mga mamumuhunan ang higit pa sa panandaliang crypto volatility kapag sinusuri ang pangmatagalang pananaw ng stock.
May hawak na long positions si Gautam Chhugani sa iba't ibang cryptocurrencies. Ilang affiliate ng Bernstein ang nagsisilbing market maker o liquidity provider sa equity securities ng Robinhood.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Sa likod ng katahimikan ng US stock indices, mayroong mga lihim na paggalaw: Inilahad ng Goldman Sachs partner ang apat na pangunahing salik na nagtutulak sa merkado
Itinuro ni Bobby Molavi, kasosyo sa Goldman Sachs, na ang hindi tiyak na regulasyon sa AI, pagtaas ng presyo ng langis sa higit $100, pagtaas ng ani ng U.S. bonds sa mahigit 5%, at lumalalang pagkakaiba-iba ng patakaran ng Federal Reserve ay sabay-sabay na nagtutulak pataas ng panganib ng implasyon at interes. Dahil dito, ang dating nangungunang AI at momentum na mga transaksyon ay naapektuhan, at ang mga pondo ay lumilipat patungo sa software, mga defensive stock, at sektor ng enerhiya, na nagpapabilis sa internal na muling pagtataya sa merkado.
Ang Kapulungan ng mga Kinatawan ng Estados Unidos ay magbobotohan sa bagong batas tungkol sa paggamit ng kuryente sa Miyerkules: hinihingi sa mga data center na sagutin ang karagdagang gastos sa kuryente, tinututok sa paglipat ng gastos sa elektrisidad ng mga malalaking kumpanya ng teknolohiya.
Inaasahan ng Kapulungan ng mga Kinatawan ng Estados Unidos na pagbobotohan sa pinakamabilis na oras, sa lokal na oras ng Miyerkules, ang isang bipartisanong batas na layuning pigilan ang pagtaas ng singil sa kuryente na may kaugnayan sa pagpapalawak ng mga data center na sumusuporta at konektado sa artificial intelligence.
Pagsusuri sa US Stock Market | Tumataas ang lahat ng tatlong pangunahing indeks ng stock futures, bumababa ang presyo ng langis, at malapit nang ilabas ngayong gabi ang mahalagang desisyon ng Federal Reserve tungkol sa interes rates
Sa ika-16 ng Setyembre (Miyerkules) bago magsimula ang kalakalan sa merkado ng US, sabay na tumaas ang futures ng tatlong pangunahing indeks ng stocks sa US.
Nahinto ang stock market ng Korea matapos humupa ang kasabikan ng mga mamumuhunan! Bumaba ang kabuuang halaga ng transaksyon sa pinakamababang antas ngayong taon at hindi matatag ang posisyon sa 7000-point na mark.
Dahil sa unti-unting pagkawala ng sigla ng mga mamumuhunan, bumaba ang halaga ng transaksyon sa Koreanong stock market sa pinakamababang antas ngayong taon, na nagpapahiwatig na ang Koreanong stock market na pinangungunahan ng artificial intelligence (AI) ay maaaring mahirapan bumalik sa dating mataas na antas.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
