“ビッグショート”のバリー氏がNasdaqおよび半導体ETFのプットオプションに転換、9ヶ月以内の天井を警告

智通财经APPによると、2008年の金融危機を米国サブプライム市場の重大な欠陥を正確に認識したことで予測した投資家マイケル・バリーは、ほとんどのベアベット（下落への賭け）をNasdaq 100指数（NDX）およびVanEck半導体ETF（SMH）のプットオプションに集中させており、今後9ヶ月以内に市場がピークに達する可能性があると予想しています。

バリーは先週日曜日に最新のSubstackブログ記事を公開し、以前のほとんどの空売りポジションをオプションに転換したこと、現在ではNasdaq 100とVanEck半導体ETFのプットオプションがほぼ全ての空売りエクスポージャーになっていることを明らかにしました。プットオプションは投資家に指定された日付までに設定価格で株式や指数を売る権利を与え、価格が下落すれば利益を得ることができます。

バリー、テック分野へのベアベットに集中

バリーは、Nasdaq 100のプットオプションは2027年4月に満期を迎え、低ボラティリティ環境下でこのポジションが比較的安価であり、彼の投資タイムラインとも一致していると述べています。

「我々は重大な市場のピークが出現する0～9ヶ月前の期間にいると考えています」とバリーは書き、主要株価指数が新高値を更新する中、ブルマーケットの最後の数ヶ月は非常に変動する可能性があると付け加えました。

バリーは、VanEck半導体ETFが市場で最も人気があり、過剰に値上がりした半導体株のいくつかを集中保有しているため、彼のベアベットにとって魅力的なツールであると述べています。

バリーによると、NVIDIAはこのETFの19.6%、TSMCは9.3%、AMDは5.6%を占めています。Broadcom、Micron Technology、Marvell Technology、Applied Materialsはそれぞれ約5%のポジションを持っています。

「現在、ほぼ全ての空売りポジションはVanEck半導体ETFとNasdaq 100指数のプットオプションで表現しています」と彼は書いています。

バリーのVanEck半導体ETFプットオプションは2027年6月に満期となり、約20%はアウト・オブ・ザ・マネーの状態です。彼は、基礎となるETFやNasdaq 100指数が20%下落するまでは、これらのオプション価値が大幅に上昇すると予想しています。

バリー、他のベアベットも保有

バリーは、OracleとPalantir Technologiesの長期プットオプションを引き続き保有していると述べています。他の空売りポジションは解消し、それらの資金をNasdaq 100指数とVanEck半導体ETFのプットオプションに移行しました。

Palantirについて、バリーはこの株が最近史上最高値で取引され、さらに上昇する可能性があることを認めています。彼のブログによると、6月に半分の空売りポジションを解消して以来、この株は倍増し、その後プットオプションに移行した際に残りのポジションも手放しました。

さらに、彼は「いくつかのシリーズの優先株を買い、Fannie MaeとFreddie Macの普通株ポジションを売却することで、住宅ローン二社で全ての税損を実現した」と述べています。

Stocktwits上では、VanEck半導体ETFに対する個人投資家の感情は「ベア」、Nasdaq 100株を追跡するInvesco QQQ Trust Series 1（QQQ）に対しては「ブル」。Oracleへの感情は「ベア」、Palantirには「極端なブル」となっています。今年に入って、VanEck半導体ETFは67%以上上昇し、Palantirは17.6%上昇、Oracleは26.5%下落しています。