約半数の企業エンドポイントセキュリティシステムが依然としてアップグレード待ち！CrowdStrike（CRWD.US）は市場シェア拡大を狙う　BNPパリバは長期成長目標がやや控えめと指摘

知通ファイナンスAPPによると、サイバーセキュリティ企業のCrowdStrike（CRWD.US）は、企業が従来のセキュリティシステムを段階的に廃止する中、同社がエンドポイント検知および対応（EDR）市場で依然として大きなシェア拡大の余地があると見ている。BNP Paribasは最近CrowdStrikeのIR責任者と電話会議を行い、同社の長期成長の機会は依然として大きいとの見方を示し、CrowdStrikeが掲げる2030年度と2035年度の年間経常収益（ARR）目標は、むしろ控えめかもしれないと指摘した。今回CrowdStrikeは既存の財務ガイダンスの修正は行わなかった。月曜午前の早い時間帯には、同社株が一時約1%上昇した。

EDR市場の半数近くが従来製品を使用、CrowdStrikeはリプレース需要を狙う

CrowdStrikeの試算によれば、現時点でEDR市場の約48%が依然として従来型セキュリティ製品を利用しており、同社にとってさらなる市場シェア拡大のチャンスを提供している。関連する企業顧客の契約期間は通常5年ほどであり、既存契約の更新や企業がネットワークセキュリティシステムをアップグレードすることで、CrowdStrikeは新たな顧客と案件の獲得が期待できる。

EDRはエンドポイント検知および対応の略で、エンドユーザーデバイスを継続的に監視し、ランサムウェアやマルウェアなどの脅威を検知・対処するためのサイバーセキュリティソリューションである。

BNP Paribasは、CrowdStrikeが"Mythos"以降もEDR事業でシェア拡大の重要な機会を持続すると考えていると指摘した。CrowdStrikeにとって、従来型EDR製品からの切替えは新規顧客獲得だけでなく、既存顧客へのさらなるセキュリティモジュール販売を促進し、ARRの成長をさらに後押しする可能性がある。

CrowdStrikeは現在、2030年度までにARRを100億ドル、2035年度までにはさらに200億ドルに拡大する目標を掲げている。同時に、2028年度には純増ARR成長率が20％を超えると見込んでいる。

長期ARR目標は控えめの可能性、AIセキュリティ市場でさらなる成長余地

BNP Paribasは、CrowdStrikeの長期成長目標はむしろ控えめだったと最終的に判明する可能性があると指摘している。同社の長期目標に基づくと、AI関連のセキュリティ製品市場（推定規模約5650億ドル）でCrowdStrikeが約3.5%のシェアを得るとの仮定になっている。一方、現時点ではCrowdStrikeの関連市場シェアは約4%である。

これは、CrowdStrikeが現在のシェアを維持できれば、長期目標が想定する3.5%のシェアを上回るため、最終的な売上規模が現行の長期目標水準を超える可能性があることを意味している。

従来のエンドポイントセキュリティ事業に加え、AIの急速な普及はサイバーセキュリティ業界に新たな需要を生み出している。企業がAIエージェントをますます導入する中、その挙動監視や、悪意あるあるいは不正な操作の防止が新たなセキュリティ課題となっている。

CrowdStrikeも現在、AIエージェント向けのセキュリティ製品の開発を積極的に行い、自社のサイバーセキュリティ技術をAI分野に拡張しようとしている。

AIエージェント・セキュリティ分野を強化 Guardian製品が全面提供開始

BNP Paribasによると、CrowdStrikeのGuardian製品は既に全面的に提供中であり、もう一つの製品SafeMindはNVIDIA（NVDA.US）のNemotronモデルを活用し、AIエージェントに潜む悪意ある挙動の検出を実現しているという。このポジショニングにより、CrowdStrikeは自身のセキュリティプラットフォームを従来のエンドポイント機器からAIエージェントにまで拡大し、企業による生成AIや自律AIシステムの採用に対し保護を提供できる。

AIエージェントが企業データへのアクセスやソフトウェアツールの起動、より複雑なタスクの実行を可能にする中で、潜在的なセキュリティリスクも高まっている。CrowdStrikeは関連製品で不正あるいは異常な動きを特定し、新興のAIセキュリティ市場での競争に参加したい考えだ。

注目すべきは、NVIDIAも最近独自のセキュリティ製品を発表したことだ。ただし、CrowdStrikeがBNP Paribasに伝えたところでは、SafeMindはNVIDIAの新製品と直接競合するものではなく、むしろNVIDIAのNemotronモデルを組み込むことで、既存のAIインフラやモデルの能力を生かし、エンタープライズ向けのセキュリティソリューション開発に注力していることが伺える。

BNP Paribasは、CrowdStrikeの2030年度におけるARR100億ドル、2035年度で200億ドルという長期目標は控えめな可能性があると見ており、EDR市場シェアの継続拡大とAIセキュリティ需要の取り込みが、同社の長期成長のカギになると述べている。