米国の30年固定住宅ローン金利が6.85%に上昇し、1年以上ぶりの高値を記録しました。

イラン戦争がエネルギー価格とインフレ期待を押し上げ、米国の住宅ローンコストが継続して上昇し、借入需要を抑制しています。

米国抵当貸付銀行協会（MBA）が水曜日に発表したデータによると、9月4日までの週で30年固定型住宅ローン金利は6ベーシスポイント上昇し6.85％となり、1年以上ぶりの高水準となりました。2月末にイラン戦争が勃発して以来、この金利は累計約75ベーシスポイント上昇しており、エネルギー価格の高騰によるインフレ圧力が主な要因となっています。

これにより、ローン需要が圧迫されています。MBAリファイナンス指数は2025年5月以来の最低水準に下落し、住宅ローン申請件数も減少が続き、住宅購入の需要も鈍化しています。

今週金曜日に発表される米国の消費者物価指数データでは、8月の総合インフレ率が前年同月比3.4％上昇したことが示されると予想されています。エネルギーコストの上昇が主な寄与要因です。FRB当局者は、今後の利上げ方針を判断するため、インフレ動向を注視しています。

イラン戦争勃発前、米国の住宅ローン金利は2022年以来の最低水準に一時下落していました。

戦争勃発後はエネルギー価格の上昇がインフレ懸念を強め、FRBの利下げ期待が後退したことで、借入コストが継続して上昇しています。先週時点で30年固定型住宅ローン金利は戦争前の安値から累計約75ベーシスポイント上昇し6.85％に達しました。

同時に、5年変動金利抵当ローン（ARM）の金利はやや低下し、先週は6.13％まで下がりました。一部の借り手は固定金利の高さを回避するため、変動金利型商品に切り替えています。

借入コストの上昇は、住宅金融市場に明確な重しとなっています。MBAリファイナンス指数は先週6.2％下落し、2025年5月以来の最低水準を記録。新規住宅ローン申請を測るMBA購入指数も前週比0.2％小幅減少しました。

リファイナンス活動の縮小が特に顕著です。リファイナンス取引は金利変動に非常に敏感で、金利の持続的上昇により、月々の返済負担を減らしたい借り手のニーズが満たされにくい状況です。

市場は現在、今週金曜日に公表される8月のCPIデータに強い関心を寄せています。予想ではエネルギー価格の高騰を受け、総合インフレ率が前年同月比3.4％上昇する見込みです。本データは、FRB当局者がインフレ動向を評価し、今後の利率方針を検討する上で重要な参考材料となります。

FRBは現在、戦争による供給面でのインフレ圧力への対応と、経済成長および住宅市場が受ける負担との両立というジレンマに直面しています。住宅ローン金利の動向は、今後のFRBの政策シグナルに大きく左右されるでしょう。

MBAによる住宅ローン調査は1990年から毎週実施されており、対象には抵当貸付銀行、商業銀行および貯蓄機関が含まれ、米国の全小売住宅ローン申請量の75％以上をカバーしています。