ウォール街は、S&P 500が過去最高を記録した8月の後、歴史的に弱い9月を迎えている

米国株と仮想通貨は、記録上最も弱い月である9月を迎えました。SP 500は8月に2%以上の上昇を記録し、その過程で史上最高値を更新しました。Bitcoin（BTC）とEthereum（ETH）も同様に8月に力強く終え、それぞれ24.95%と32.5%の上昇となりました。歴史的データは、両市場にとってこれからがより厳しい時期になることを示しています。株式市場は9月に長い下落の記録を持つ Dow Jones Industrial Averageは、2026 Stock Traders Almanacによると、1950年以降9月に平均0.8%下落しています。SP 500も同期間で0.7%下落。Nasdaq Compositeは1971年以降0.9%下落し、小型株のRussell 2000は1979年以降0.8%失っています。Bank of Americaの1928年以降のデータでは、9月のSP 500の平均損失は1.17%、インデックスはその年の56%で下落しています。Almanacの著者であるJeffrey HirschとChristopher Mistalは、このパターンが夏季休暇後のファンドの行動に結びついていると指摘しています。Labor Day明けに戻るポートフォリオマネージャーは9月に「整理」を行う傾向があるということです。これは株式にとって強かった8月の後に続いています。SP 500は2%以上上昇し、8月13日に7,798.99で引け、2026年の27回目の記録的な終値となりました。Dowも1%以上上昇。企業収益がこの上昇を牽引しました。税引前利益は第2四半期に4.8兆ドルとなり、少なくとも1950年以来最高のシェアとなりました。現在、いくつかの圧力が背景にあります。アメリカとイランは1ヶ月以上ぶりに攻撃をやり取りしました。7月の個人消費支出インフレ率は3.7%で、連邦準備制度の2%目標のほぼ2倍です。Rothのチーフテクニカルストラテジスト、JC OHara氏は、中間選挙のある年は9月と10月に歴史的にボラティリティが高いと述べています。仮想通貨も同様のカレンダーの課題を抱えている デジタル資産も同じ季節性の記録を持っています。Bitcoinは2013年以降、9月に平均2.87%下落しており、これは最も弱い月で、中央値の損失は2.44%となっています（Coinglass調べ）。
Bitcoinの月間価格パフォーマンス。出典：CoinglassEthereumはさらに大きなギャップを示しています。CryptoRankによると、2015年以降9月に平均9.40%の下落、中央値でも9.14%のマイナスです。ただし、近年の記録がこのパターンを複雑にしています。BTCはここ3年連続で9月に上昇していて、2025年には5.16%、2024年には7.29%の上昇でした。ETHも2024年9月に3.20%上昇しました。両資産は今月も勢いを持ってスタートしています。BTCは8月に24.95%上昇、ETHは32.5%上昇しました。株式の季節性も同様に弱まっています。SP 500は2024年9月に2.02%、2025年に3.5%上昇し、長期平均に逆行する連続した上昇でした。今年は、中間選挙、目標を上回るインフレ、原油価格の急騰と共に、この「カレンダーテスト」に直面しています。