ニュージーランドドルが上昇、トレジャリーの買い戻しで米国債利回りが低下

ニュージーランドドル（NZD）は米ドル（USD）に対して上昇し、0.5930を上回る水準まで押し上げています。この値動きは、ニュージーランド発の要因ではなく、米ドルの広範な弱さによって引き起こされています。

きっかけはアメリカ合衆国（US）財務省でした。同省は、10年から20年および20年から30年の期間における長期クーポン証券の買戻しオペレーションを、9月9日から11月4日にかけて各オペレーション当たり20億ドルから少なくとも40億ドルに倍増することを発表しました。この計画は流動性の支援と、長期金利の最近の上昇を抑制することを目的としています。発表後すぐに効果が現れ、米10年債利回りは一時4.70%を上回った後、4.65%付近まで下落しました。

7月の連邦公開市場委員会（FOMC）議事要旨は、水曜日に公表されましたが、全体像に大きな変化はありませんでした。文書は政策担当者が依然としてインフレ率を高いままと見なしていることを示し、3名のメンバーが利上げに賛成したことが確認されましたが、トレーダーは会合以降のインフレ鈍化や雇用データの弱さを受けて、過去のものとして受け止めました。9月も据え置きが基本シナリオとなっており、米ドルは軟調な流れが継続しています。

今後は、木曜日に発表されるニュージーランドの7月貿易収支に注目が集まりますが、NZD/USDの主な動因は引き続き米国側にあり、週の終わりに向けて金利や米ドルの動向が基調を決める展開となっています。

短期テクニカル分析：

4時間足チャートでは、NZD/USDは0.5932で取引されています。同ペアは、0.5896の20期間単純移動平均線（SMA）および0.5868の100期間SMAの両方を上回って推移しており、押し目での需給の強さが示唆されています。モメンタムも堅調で、相対力指数（RSI）は68付近で推移しており、強い買い圧力が感じられる一方で、極端な買われ過ぎ水準にはまだ到達していません。

上値では、直近のレジスタンスが0.5935にあり、次いで近傍の上値目処が0.5939となっています。この水準を持続的に上抜けできれば、0.5965を目指す展開が開けます。一方、下値では最初のサポートが0.5929、続いて0.5922が下値支持となっており、0.5896の20期間SMAおよび0.5868の100期間SMAが、さらに押し目局面での強気構造を補強しています。