南アジアで電子材料の今年の価格が2倍に上昇、ガラス繊維布の供給不足が最も深刻

化工および電子材料の大手企業である南亜塑膠工業股份有限公司（南亜）は金曜日に、今年に入ってから電子材料製品の価格を複数回引き上げており、累計の値上げ幅はすでに倍以上になっていることを確認しました。この発表は、値上げ通知が市場に流出したことによるもので、広く注目を集めています。

中国台湾の《経済日報》によると、市場で流布している「20%値上げ」の文書について、南亜はこの文書が公式の値上げ通知ではなく、特定顧客との価格交渉過程での電子メール内容が流出したものと推測していると説明しました。

しかし、同社は銅箔、ガラス繊維布、樹脂などの上流原材料のコスト高騰に対応するため、実際に顧客と継続的に価格交渉を行っており、今年の電子材料全体の累計値上げ幅はすでに倍以上になっていると確認しています。このニュースを受けて南亜の株価は当日ストップ高となり、207.5ニュー台湾ドルで取引を終えました。

市場に流出した文書によると、南亜は9月1日から基板と基材の販売価格をそれぞれ20%値上げする意向を示しています。その理由として、銅箔、ガラス繊維布、樹脂などの原材料価格が継続的に上昇しており、会社はコスト吸収に努めてきたものの、値上げ幅が大きく、一部製品の価格を適度に調整せざるを得ないとしています。

これについて南亜は明確に回答しています：同社は顧客全体に一度に20%値上げを行ったわけではなく、個別の顧客ごとに調整しており、「一方的に通知を発表して値上げすることはほとんどない」としています。今年に入ってから電子材料価格を複数回調整し、累計値上げ幅は倍以上であり、段階的かつ漸進的な価格改定であり、突発的な一度の大幅値上げではないと述べています。

南亜によると、現在各種材料の中でガラス繊維布の不足が最も深刻で、銅箔も同様な状況であり、両者は銅箔基板（CCL）の供給に制約をもたらしています。

具体的には、ガラス繊維布では、南亜は生産能力増強と低熱膨張係数布の販売拡大を背景に価格を同時に引き上げています。ガラス繊維については、電子級細糸や低誘電、低熱膨張係数など特殊ガラス繊維の供給が逼迫しており、南亜は関連生産量を拡大するとともに、価格も引き上げています。銅箔については、高周波銅箔の需要が高まり、受注比率も上昇し、各種規格の加工費を値上げ、価格と数量ともに上昇する市況となっています。

銅箔基板については、ガラス繊維布原料の供給逼迫の影響で、業界内で原料入手が制限されており、市場で南亜への問い合わせや注文割合が増加しています。南亜は、高級製品の割合を加速的に拡大するほか、中低級材料も原料コストに応じて価格調整を行い、8月および第3四半期の売上高をさらに押し上げる見通しです。

南亜は以前にも、米国系大手クラウドサービスプロバイダー（CSP）が資本支出を継続的に拡大しており、サプライチェーンの上流電子材料が構造的な不足と値上げの圧力に直面していると述べています。

AIサーバーはチップ面積の拡大、層数の増加、信号伝送速度や消費電力の大幅向上から、中・高級電子材料への需要が高まっています。しかし、設備企業の供給能力制約によって新規増設の生産能力が限られており、電子材料の需給ギャップは短期間では解消しづらい状況です。

下半期の見通しについて、南亜は主力事業の電子材料の成長力が強いこと、中でも関連会社の南亜科技の業績が優れていることから、下半期の全体利益は上半期を上回る見込みだとしています。