ビットコイン採掘株がAIインフラ需要を追いかけ上昇

この動きは、Bitcoinのマイニング自体というよりも、マイナーたちがAI企業向けの電力およびデータセンター供給業者へと再ポジショニングしていることに主眼があり、市場のこれら銘柄に対する評価方法の変化を反映しています。

高騰の背後にあるチャート

この説明は、その後の展開とも一致しています。8月11日、Bloombergは、AnthropicがRiotのテキサス州ロックデール拠点で191メガワットの計算能力を20年間で91億ドル支払う契約を結んだと報じました。これは、およそ14万3,000世帯に電力を供給できる規模です。

このニュースを受けて、Riotの株価はアフターマーケットで24%急騰しました。通常取引では5%以上下落し、四半期では2億3,700万ドルの損失を計上していたにもかかわらずのことです。

同じ動向を追いかける他のマイナー、IRENも、Nvidiaとの34億ドルにのぼるクラウド契約を獲得し、今週ほぼ10%上昇しました。これは、マイニングからAIクラウドサービスへのシフトの一環です。

直近の終値では、Riotの年初来上昇幅は約60%に落ち着きましたが、それでも7月時点のチャートで示された83%からは低下しています。株価は約20ドルで推移しています。Hut 8はさらに伸びてほぼ98%の上昇、株価は約91ドルになりました。Core Scientificも年初来で43%上昇し、株価はおよそ21ドルまで上昇しています。

他の銘柄ではより控えめな上昇が見られ、たとえばCleanSparkは執筆時点で約12ドル、今年20%上昇しています。IRENは約44ドル、年初来で16%の上昇です。最大の上場マイナーであるMARAは約10ドルで、年初来上昇幅はわずか7%でした。

しかし、業界内のすべての企業が好調というわけではありません。Yahoo Financeのデータによると、Bitdeer、Argo Blockchain、Canaanは同じ期間に約20%、24%、71%下落しています。他社が上昇する中での結果です。

この資金はどこから来ているのか

MARAの業績が、マイナーたちが新たな分野へ目を向ける理由を示しています。8月6日の株主レターによると、第2四半期の収益は1億7,490万ドルで、前年同期比27%減、純損失は6億1,130万ドルでした。また、四半期中に2,213 BTCを売却しつつ、新たなインフラ投資も継続しています。

しかし、これがマイニングの消滅を意味するわけではありません。アナリストのShanaka Anslem Pereraは7月6日、MARA、CleanSpark、Riot、Cango、Core Scientific、Bitdeerなど上場企業が2026年第1四半期だけで3万2,000 BTC超を売却し、その資金を業界全体で推定700億ドル相当のAI契約に充てたと指摘しました。

この転換により、一時的にBitcoinネットワークのハッシュレートは約4%落ち込みました。これは6年ぶりの下落でしたが、その後の難易度調整によって収益性が回復し、ネットワークは予定通りブロック生成を続けました。