米国の30年固定住宅ローン金利が約1年ぶりの高水準に上昇、住宅購入需要への圧力が続く

米通財経APPによると、米国の住宅ローン金利は5週連続で上昇し、年内最高水準に達しました。中東情勢の緊張が続き、FRBが金利を据え置き、市場でインフレへの懸念が高まる中、米国の長期国債利回りは高止まりし、住宅ローンの調達コストがさらに上昇、本来すでに低調だった不動産市場に一層大きな圧力がかかっています。

フレディマックが木曜日に発表したデータによると、その週の時点で米国30年固定住宅ローンの平均金利は前週の6.66%から6.69%に上昇し、2025年7月31日以来の最高水準となりました。

住宅ローン金利が上昇し続けているため、住宅の購入能力が十分ではなく様子を見ていた多くの潜在的な購入者が、さらに購入計画を先送りしています。

モーゲージバンカーズ・アソシエーションのデータによれば、住宅ローン金利の継続的な上昇に伴い、7月最後の2週間の新規住宅ローン申請数が減少しつつあり、調達コストの上昇が住宅購入需要を抑制していることが示されています。

住宅ローン金利は通常、米国10年国債の利回りと密接に連動しています。先週、FRB議長ウォッシュは今後のインフレ抑制策についてやや複雑なシグナルを発信し、10年米国債の利回りは一時18カ月以上ぶりの高水準となりました。

その後、米国・イラン・オマーンがホルムズ海峡再開に向けた合意に近づく中、長期米国債利回りはやや低下しましたが、全体として2025年の大半の期間より明らかに高い水準にとどまっています。

高止まりする調達コストは、米国の住宅の手頃さ問題をさらに深刻化させています。不動産仲介会社Redfinの最新データによると、現在米国で典型的な住宅を購入するのに必要な年間所得は11万ドル近くで、依然として歴史的高水準となっています。

初めての住宅購入向け物件の価格は比較的低いものの、高額なリフォーム・改装コストが実質の購入しやすさを下げています。

RedfinのシニアエコノミストYingqi Xuは、初めて住宅を購入する人々は毎月の住宅ローン返済のために予算の上限に近づいており、多くの修理や改装が必要な住宅には慎重な姿勢を示していると述べました。

彼女は「初めて住宅を購入する際はさまざまなトレードオフが必要で、適した物件を見つけること自体がチャレンジです。すでに予算が極めて厳しい初回購入者にとっては、さらに高額なリフォームコストを負担したいとは思いません」と述べています。

現在、米国不動産市場は明確な二極化傾向を示しています。株式市場の上昇による資産効果の恩恵を受け、高所得層の住宅購入需要は依然として比較的堅調ですが、中・低所得の購入者は市場から撤退し続けています。

Zillowが今年7月に発表したレポートによれば、5月の米国初回住宅購入の販売件数は前年同月比5.4%減少した一方、同期間の高級住宅販売は前年同月比6.2%増加しました。

ただし、市場供給が増加する中、購買側の価格交渉力は数年前と比べて改善しています。

Redfinのデータによれば、米国全体で売りに出されている物件数は購入希望者を約50万戸上回っており、販売中の物件のおよそ5分の1がすでに値下げされているため、購入者により多くの交渉余地が生まれています。

全米不動産業者協会のチーフエコノミストLawrence Yunは、現時点では所得増加のペースが住宅価格の上昇を上回っており、ある程度、住宅の手頃さが改善されていると述べています。

しかし彼は、現在住宅の手頃さに影響を与えている最大の短期的要因は、やはり上昇し続ける住宅ローン金利だと指摘しています。