過去数週間でストレージチップ株が20％以上下落、基礎となるロジックが再評価に直面

Golden Ten Dataによると、業界関係者は、ストレージチップ業界の歴史において、市場が好調な際にはメーカーが一斉に生産能力を拡大し、新たな生産能力が集中して供給されることで価格が暴落し、業界全体が赤字に陥ると述べています。その後、メーカーは一斉に資本支出を縮小し、需要が回復すると再び好景気サイクルに入る――この循環が業界特有の周期性を形成しています。米国株式市場のストレージチップ銘柄は6月下旬に高値に達して以来、Metaによる算力の販売などのニュースにより算力過剰への懸念が浮上し、ストレージチップ銘柄は一斉に調整局面を迎えました。データによると、SanDisk、Micron Technology、Seagate Technology、Western Digitalなど業界のリーディング企業はいずれも過去数週間で株価が20%超下落しています。アナリストは、現在ストレージチップ需要を支える業界の基礎的なロジックが再評価されており、コアとなる変数は各AI大規模モデル間の技術格差が今後も縮小し続けるかどうかだと指摘しています。また、アナリストは、ストレージチップ業界がビジネスモデルの根本的な変化を経験していると述べています。かつてストレージはコモディティ色が強く、価格は市場に合わせて変動し、契約も四半期または年間単位が多かったのに対し、現在ではクラウド企業やAIデータセンターが重要な供給を確保するために、オリジナルメーカーと3〜5年の価格レンジ・最低購入量・顧客保証金付きの長期供給契約を結ぶケースが増えています。