UBSは再びストレージ用半導体の価格予測を上方修正し、DRAMの供給不足は2028年まで続くと予想しています

BlockBeatsの報道によると、7月3日、UBSは業界調査に基づき、DDR契約価格の基準予想を2026年第3四半期で前期比32%上昇、第4四半期で前期比18%上昇へと上方修正しました。以前の予想ではそれぞれ前期比17%上昇と12%上昇としていました。UBSは、DRAM業界が少なくとも2028年前までは需給逼迫の状態が続くと見込んでいます。2027年までには、DRAMの需要増加率と供給増加率のギャップが17%まで拡大すると予想されています。

もし2027年の下流で在庫消化がない、つまり2026年後半に顧客が在庫を補充した後も在庫が十分にあるという仮定の場合、供給不足の割合は2026年の8.1%から2027年には13.6%まで悪化します。UBSによれば、これらの水準はいずれも過去30年では見られないものです。

NANDについて、UBSは現在、2026年第3四半期の価格が前期比30%上昇、第4四半期で前期比12%上昇と予想し、NANDの上昇サイクルは少なくとも2027年第4四半期まで続くと見ています。また、UBSはメモリ業界の収益予想を2026年9,920億ドル、2027年1.763兆ドルに引き上げました。主なリスクは超大規模クラウドサービス事業者の負担能力であり、特に彼らが資本市場に引き続き参入して資本支出の資金調達を行う必要がある点が挙げられます。