昨夜、「静かに」撤退

出典：ウォール街情報サークル

高レバレッジ、高ボラティリティ、高混雑の資産がまとめてポジション縮小される場合、通常これらは個人投資家の行動ではありません。

本日、世界の市場は試練に直面します：

第一に、昨日のクローズには多くの疑問点があり、資産間の論理的な関係が突然断絶しました。原油価格が急落し、金、銀、bitcoinも同時に下落しました。このような異常は、単純な「米・イラン関連の噂」では説明できません。これは「リスク選好の変化」とは異なり、「市場全体がレバレッジ縮小」を行なっている静かな後退に近いです。

第二に、米国株が「ビクビクした状態」となり、原油価格が急落し、米国債利回りが低下する中、米国株式市場はほとんど上昇しませんでした。

1）引けの上昇でなんとかプラスで終えた状態です。

2）今回はダウの上昇幅がS&P500指数やナスダック指数より大きく、資金は過度に混雑したAIおよびテック大手から撤退しているように見えます。先行きが不透明な状況下では、最も安全な動きは最も割高で混雑しているAIテック銘柄から資金を引き出し、配当があり、キャッシュフローがあり、割安なダウ銘柄の優良株に資金を移すことだからです。

第三に、原油価格が特に異常です。噂により大幅に下落したにもかかわらず、その後の否定報道でも上昇を取り戻しませんでした。否定報道でも反発しないことは、空売り筋の主力は「噂」だけで売っているのではなく、その「噂」（混乱を利用）を隠れ蓑にして利益確定と防衛的な撤退を行っていることを示します。

イラン国営テレビは覚書草案によれば、米軍が海上封鎖を解き、イラン周辺の海域から撤退すると伝えましたが、現時点ではまだ合意には達していません。同報道によると、イランはホルムズ海峡の通航量を回復し、米国との封鎖解除が同時に行われれば大量の原油供給が石油市場に急速に戻る可能性があります。

ホワイトハウスのRapid ResponseアカウントはXで、イラン国営テレビが報じた米・イラン暫定和平合意の草案は「完全な捏造」で「事実無根」だと発表しました。

第四に、米国株先物は本日寄り付きで下落し、アジア株式市場にプレッシャーを与えています。本日注目すべきはVIXです。もし株式市場が下落してもVIX指数が穏やかなら、主に機関投資家のゆるやかなポジション調整が主因です。もしVIXが大幅に上昇するなら、注意が必要です（市場がヘッジを買い始めている）。