Bitunixアナリスト：Houmuzの緊張が続き、マクロリスクが高まっている

BlockBeats News、3月13日、世界市場のリスクセンチメントは中東情勢の影響を受け続けています。Trumpは、米国が世界のエネルギー生産をリードしており、原油価格の上昇は米国にさらなる利益をもたらすと述べましたが、同時にイランが核兵器を取得するのを防ぐ必要性も強調しました。一方、イランの新たな最高指導者Khameneiは、ホルムズ海峡の封鎖を継続し、新たな戦線を開く可能性を残すと述べ、エネルギー供給リスクをさらに高めています。

エネルギーショックと紛争激化を背景に、マクロ政策の期待にも変化が生じています。市場は今年のFed利下げへの期待を大幅に減らしており、現在の年間利下げ期待は約20ベーシスポイントにとどまっています。これは、インフレや地政学的リスクから生じる政策の不確実性を金利市場が再評価していることを示しています。同時に、米国政府内ではホルムズ海峡を通過するタンカーへの海軍護衛の是非について議論が続いており、市場はエネルギーサプライチェーンの安全性に対して高い警戒感を維持しています。

エネルギー市場のボラティリティは世界の資産にも波及しています。国際エネルギー機関は原油供給増加見通しを下方修正し、中東の紛争が史上最大の供給障害を引き起こす可能性があると警告しました。原油価格が高止まりする中、世界の株式市場は全般的に圧力を受けており、資金は長期的なリスク配分よりも短期的な流動性管理を重視する傾向にあります。

暗号資産市場については、BTCの短期構造は引き続きレンジ内での推移が続いています。デリバティブの清算ヒートマップを観察すると、71,300付近はショート清算および流動性集中の主要レベルとなっており、短期的なレジスタンスを形成しています。さらに上方では、72,000～73,500のレンジにもショートレバレッジポジションの高密度エリアが存在します。一方、下方では69,000付近に二次的な流動性サポートが見られ、68,800付近にはロングポジションの集中エリアがあります。

全体構造としては、マクロ的な紛争とエネルギー不確実性が支配する環境下で、暗号資産市場の短期的な動きは引き続きレンジ内での流動性スイープが特徴となっています。71,300以上のショート清算流動性が効果的に吸収されない限り、BTC価格は振幅構造を維持し、マクロイベントによるさらなる方向性のトリガーを待つ展開が続くと考えられます。