“大空売り”のバリー氏：AIインフラはすでに米国経済の重要な柱となっており、トランプ氏はAIブームの失敗を許されない

知通財経APPによると、2008年のサブプライム危機を正確に予測したことで有名な投資家マイケル・バリーは、現在の人工知能（AI）業界の成功が、アメリカ政府にとっても、このブームを推進するテック大手企業と同様に極めて重要であると述べた。映画『The Big Short（大空頭）』のモデルとなった人物である彼は、トランプ政権はAIブームを沈静化させる余地がほとんどないと指摘している。自身はAI取引で中核を担ういくつかの企業について依然として弱気だが、AIインフラの構築がアメリカ経済を支える鍵となっていると考えている。

バリーは最近のSubstackチャットで、「トランプおよびそのチームは、AIの物語およびインフラ整備が、現在の経済運営を支える唯一の力であり、今年最も前向きな出来事だと理解している」と記した。また、「彼らにはこれを失速させる余裕はない」とも付け加えた。一方で、ワシントンが景気低迷を防ぐために実際にどのような手段を取れるのかについても疑問を呈した。

バリーが米株AI銘柄をショートし始めたのは、2025年第3四半期に名目価値約11億ドル分のNVIDIA（NVDA.US）およびPalantir（PLTR.US）のプットオプションからで、2026年には半導体、ストレージ、AIインフラまで全てをカバーするショートのネットワークへと拡大した。これにはMicron Technology（MU.US）、Oracle（ORCL.US）、Nebius（NBIS.US）、iShares Semiconductor ETF（SOXX）へのベアポジションも含まれている。彼はAI投資の論理にもたびたび疑問を呈し、多額の設備投資が持続的なリターンに必ずしも結び付かないとも考えている。さらに、循環的な資金調達、GPUの耐用年数の過大申告、オフバランスの負債なども、バリーによる米株AI銘柄ショートの「柱」となっている。