ブラックロックCEOのLarry Finkとの対談：AIと資産のトークン化が投資の未来を再構築する

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BlackRockの規模はすでに125億ドルに達していますが、どのようにしてそれを実現したのでしょうか？

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著者：

ChainCatcher

見解：

Larry Fink：人工知能と金融資産のトークン化。本日、元財務大臣および中央銀行総裁を務めた方とランチを共にした際、彼は個人的な立場で、銀行業界が多くの分野でテクノロジーに後れを取っていると率直に語ってくれました。ブラジルのNew Bankのイノベーションはメキシコにまで拡大しており、ドイツのTrade Republicなどのデジタルプラットフォームも伝統的な仕組みを覆しています。これらの事例はテクノロジーによる再構築の力を証明しています。AIがビッグデータ分析をどのように変革するかを組み合わせて考えることで、その破壊力をより理解できます。たとえば、BlackRockは2017年にスタンフォード大学にAIラボを設立し、教授チームを雇って最適化アルゴリズムを開発しました。当社は12.5兆ドルの資産を管理しており、膨大な取引を処理する必要がありますが、技術革新が私たちを本来の責任に立ち返らせています。本日の決算説明会でも、継続的な変革の重要性を再確認しました。2009年にBGI（iSharesを含む）を買収した際、市場から疑問の声も上がりましたが、「パッシブ＋アクティブの組み合わせ＋全ポートフォリオ集中」戦略はすでに成功を証明しています——iSharesの規模は3400億ドルからほぼ5兆ドルにまで拡大しました。2023年、BlackRockのプライベートエクイティ事業は著しい成長を遂げ、インフラ投資はゼロから500億ドルへの飛躍を実現し、プライベートクレジットも急速に拡大しました。顧客の需要が予想を上回る成長を見せたことで、私たちはイノベーティブな取り組みを進め、公募と私募の融合を加速させています。技術の進歩はパブリックとプライベート資産の自由な配分を促進し、このトレンドはすべての機関投資家や401kプランにまで及ぶでしょう。Prequinの買収コストは同業他社のわずか1/3ですが、これは重要な戦略的布石です。E-Frontのプライベート分析プラットフォームとAladdinのパブリックシステムを統合することで、パブリックとプライベート資産の全チェーンリスク管理能力を構築し、投資ポートフォリオの融合や顧客との対話を深化させています。すべての投資家は、市場が十分に認識していない情報を探し求める必要があります。従来の情報（古いニュース）では、もはや超過収益を生み出すことは困難です。人工知能は、差別化されたデータセットを分析することで独自のインサイトを生み出します。当社のシステマティック株式チームは12年連続で市場を上回っており、AIアルゴリズムとビッグデータに基づくテーマ投資戦略は、過去10年間で95%のファンダメンタルズ選択者を打ち負かしました。しかし、これは野球のようなもので、打率30%を維持するのは非常に難しく、5年連続で基準を達成するのは極めて稀です。継続的に勝ち続けられる投資家はごくわずかです。ほとんどのファンダメンタルズ投資家は、手数料を差し引くとリターンが乏しく、これがアクティブ運用業界縮小の核心です。もしアクティブ投資が本当に有効なら、ETFが台頭することはなかったでしょう。伝統的な資産運用会社の時価総額は低迷しており、2004年に上場した多くの同業他社の時価総額はわずか50億〜200億ドルですが、BlackRockは1700億ドルに達しています。これは、技術革新への投資力がないためです。私たちと伝統的な代理店との格差は今後も拡大し続けるでしょう。