Akamai fraintesa: perché Anthropic ha firmato un maxi accordo per la potenza di calcolo da 11,6 miliardi di dollari e lo ha vincolato con uno scambio azionario?

Il 24 settembre, Akamai ha annunciato la firma di un impegno sulla cloud infrastructure della durata di sette anni con Anthropic, per un valore totale di 11,6 miliardi di dollari, con la possibilità di espansione fino a un massimo di 9 miliardi di dollari e warrant equivalenti a circa il 5% del capitale della società. Soltanto dodici giorni prima, il CEO di Anthropic, Dario Amodei, aveva pubblicato una lunga lettera esortando l’intero settore a rallentare l’iterazione dei modelli all’avanguardia.

Quello che sta rallentando è la competizione sulle capacità nella fase di training, mentre stanno accelerando gli acquisti di capacità nella fase di inferenza. L’aspetto più controintuitivo di questa operazione è che quasi non coinvolge GPU: sono tutti carichi di lavoro su CPU. Gli agenti intelligenti stanno trasformando la CPU da "ruolo secondario" a "piano di controllo dell’inferenza AI", mentre le risorse della rete distribuite sui margini rappresentano la soluzione più economica e più difficile da replicare su larga scala per questo tipo di carico. Akamai investe 5,5 miliardi di dollari in spese di capitale per garantirsi sette anni di ricavi certi, con un’efficienza del capitale pari a solo un terzo della norma nel settore, scambiando però questa rinuncia con una visibilità elevata dei ricavi.