Rapporto: OpenAI prevede una spesa di 750 miliardi di dollari per la potenza di calcolo entro il 2030! L’azienda afferma ancora che la potenza di calcolo è estremamente insufficiente
OpenAI ha rivisto al rialzo la previsione di spesa per la potenza di calcolo entro il 2030, portandola a 750 miliardi di dollari, con un aumento di oltre il 25% rispetto alla precedente stima di circa 600 miliardi. Permangono colli di bottiglia nell’offerta di chip, energia elettrica, terreni e altre fasi, e la capacità dei grandi ordini di trasformarsi puntualmente in potenza di calcolo utilizzabile rappresenta la principale sfida per il settore delle infrastrutture AI.
OpenAI aumenta la sua spesa in potenza di calcolo a 750 miliardi di dollari, il gap di fornitura spinge il settore delle infrastrutture AI al limite dello stress test.
Il 9 settembre, secondo quanto riportato dal DealBook del New York Times citando una persona anonima vicina ai dati, OpenAI ritiene attualmente che la potenza di calcolo sia "estremamente insufficiente".
OpenAI prevede che entro il 2030 la sua spesa in potenza di calcolo raggiungerà circa 750 miliardi di dollari, oltre il 25% in più rispetto alla precedente stima di circa 600 miliardi.
Questa dichiarazione implica che la reale offerta di chip, data center, energia e risorse di rete non è ancora in grado di tenere il passo con la crescita della domanda per lo sviluppo e la distribuzione dei principali modelli AI.
Per aziende come Oracle e CoreWeave, che hanno puntato sulla massiccia espansione delle infrastrutture in risposta alla domanda AI, questo rappresenta sia un segnale di domanda che una fonte diretta di pressione sul bilancio.
Piano da 750 miliardi di dollari riflette l'upgrade della scala di approvvigionamento
Wall Street Visione cita che, già il 22 luglio, il Wall Street Journal aveva riportato che, con la continua crescita della domanda di potenza di calcolo AI, OpenAI aveva alzato la previsione della spesa in infrastrutture cloud future a 750 miliardi di dollari, a dimostrazione del costante aumento degli investimenti a lungo termine.
OpenAI ha già firmato accordi di capacità con diversi partner. In particolare, il contratto di capacità data center stipulato con Oracle raggiunge un totale di 6 GW, gran parte dei quali sono ancora in fase di sviluppo.
OpenAI ha inoltre ampliato l'accordo pluriennale di cloud computing con Amazon Web Services a otto anni e 138 miliardi di dollari, che include risorse di potenza di calcolo basate su chip Trainium per 2 GW.
Inoltre, OpenAI aveva già promesso un aumento di 250 miliardi di dollari di spesa per il cloud su Microsoft Azure, sebbene non siano stati resi noti i dettagli temporali relativi alla spesa. L'insieme di questi grandi contratti evidenzia come OpenAI stia assicurando risorse di potenza di calcolo a lungo termine tramite un modello multi-fornitore.
Tuttavia, l'espansione degli impegni di approvvigionamento di potenza di calcolo implica che OpenAI dovrà continuare a coordinare la crescita della domanda, lo sviluppo infrastrutturale e i pagamenti finanziari negli anni a venire.
Crescita degli ordini e pressioni finanziarie convivono
La domanda di potenza di calcolo da parte di OpenAI fornisce una fonte di ordini a lungo termine per i fornitori di servizi cloud e la catena di fornitura infrastrutturale, ma i costi di espansione rappresentano anche una sfida significativa per i bilanci aziendali.
Prendendo come esempio Oracle, le sue obbligazioni residue sui contratti hanno raggiunto i 638 miliardi di dollari, un aumento del 363% annuo. Di questi, 75 miliardi sono associati a prepagamenti o accordi in cui i clienti forniscono GPU. I ricavi da Oracle Cloud Infrastructure sono saliti a 5,79 miliardi di dollari, con una crescita annua del 93%.
Tuttavia, l'accumulo di ordini è accompagnato da ingenti spese in conto capitale. Nel quarto trimestre fiscale, il free cash flow di Oracle è stato negativo per 23,69 miliardi di dollari, con spese in conto capitale pari a 55,66 miliardi di dollari, prevedendo che nel 2027 la spesa netta in conto capitale sarà di circa 70 miliardi. L'azienda prevede di raccogliere circa 40 miliardi attraverso debiti e finanziamenti azionari, inclusi 20 miliardi tramite l'emissione di azioni a prezzo di mercato.
CoreWeave affronta una situazione simile. Nel secondo trimestre, il suo free cash flow è stato negativo per 5,743 miliardi di dollari, con un backlog di ordini di circa 104 miliardi al 30 giugno, ponendosi l'obiettivo di superare gli 8 GW di capacità elettrica attiva entro il 2030. L'espansione dipende principalmente da debiti, prepagamenti e finanziamenti tramite capitale proprio.
I vincoli di offerta si concentrano ancora su chip, energia e data center
Per quanto riguarda l'approvvigionamento di chip, di recente il CEO di Nvidia Jensen Huang ha dichiarato che le catene di fornitura versano in condizioni di tensione e che l'offerta attuale può soddisfare solo circa il 70% della domanda.
Broadcom, invece, sta avanzando con la distribuzione del primo acceleratore customizzato Jalapeno per OpenAI, pianificando una capacità di 1,3 GW entro il 2027. Tuttavia, l'azienda sottolinea che tempistiche di realizzazione della capacità dipendono da terra, energia e costruzione di involucri di data center.
Ciò significa che i colli di bottiglia delle infrastrutture AI non sono limitati solo alla fornitura di GPU. Fette di silicio, memoria ad ampia banda, substrati, energia, terreno e capacità di costruzione dei data center possono tutti incidere sulla consegna finale della potenza di calcolo.
La recente dichiarazione di OpenAI sul persistere della carenza di potenza di calcolo rafforza il segnale di domanda per le infrastrutture AI, offrendo anche al mercato uno standard di prova più realistico: se gli ordini massicci possano tramutarsi secondo i piani in potenza di calcolo disponibile a livello di gigawatt e se le aziende coinvolte riescano a mantenere l'equilibrio tra finanziamenti e flussi di cassa in una fase di elevata spesa in conto capitale.
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