Gli analisti affermano che la capacità produttiva di Micron è già esaurita fino al 2027

Ogni chip che Micron sarà in grado di produrre nei prossimi due anni ha già il nome di un acquirente. Tutta la produzione di memoria ad alta larghezza di banda dell’azienda per il 2026 è già stata prenotata tramite contratti pluriennali vincolanti, e si prevede che l’intero settore della memoria, che include DRAM, NAND e HBM, rimarrà esaurito fino al 2027.

Micron ha destinato circa 200 miliardi di dollari agli investimenti futuri in capacità produttiva. Tuttavia, si prevede che la nuova produzione derivante da questi investimenti non sarà operativa prima della fine del 2027, almeno. Gli analisti del settore prevedono generalmente che una nuova capacità di memoria significativa a livello globale non si materializzerà prima del 2028.

Il CEO di SK Hynix ha affermato che il 2027 vedrà la peggiore carenza di memoria nella storia del settore. SK Hynix è una delle tre aziende, insieme a Micron e Samsung, che dominano la produzione globale di memoria. Il CEO ha sottolineato inoltre che l’intensa competizione tra domanda e offerta potrebbe persistere almeno fino agli anni 2030, anche considerando i piani di espansione aggressivi in corso in tutto il settore.

Formare e far funzionare grandi modelli linguistici richiede ingenti quantità di memoria ad alta larghezza di banda. L’HBM è la DRAM specializzata ad alte prestazioni che si trova direttamente sui chip acceleratori AI. Quei contratti sono il dettaglio chiave: il fatturato è garantito. La produzione di HBM di Micron per il 2026 è interamente prenotata, con la disponibilità ridotta che si estenderà anche all’inizio del 2027.

Poiché i produttori di memoria danno priorità alla capacità per prodotti legati all’AI, anche l’offerta di DRAM e NAND convenzionali viene compressa. Ogni wafer destinato all’HBM è un wafer che non produce chip di memoria standard. Questa dinamica sta causando un aumento dei prezzi in tutto il mercato della memoria.

Si prevede che Micron raggiunga margini lordi intorno al 68%. Gli accordi pluriennali vincolanti con gli hyperscaler offrono una prevedibilità dei ricavi che il settore della memoria non ha mai avuto prima.

L’acquisizione da parte di Micron di impianti a Taiwan rappresenta un’altra dimensione di questa corsa. Le attività di fusione e acquisizione nel settore sono diventate un percorso critico per garantire la produzione futura, dal momento che partire da zero richiederebbe troppo tempo per rispondere alla domanda a breve termine.