Gli short su Bitcoin rischiano una liquidazione da 2,5 miliardi di dollari a 72.000$: gli orsi sono in pericolo?

Punti chiave:

• Se Bitcoin raggiunge i $72.000, verrebbero liquidate posizioni short per un valore di $2,5 miliardi, potenzialmente schiacciando gli orsi troppo esposti a leva.

• La guerra in Iran e i prezzi elevati del petrolio stanno attualmente esercitando pressioni su BTC, ma un cessate il fuoco o afflussi da ETF potrebbero innescare una rapida ripresa.

$2,5 miliardi di posizioni short a rischio se BTC raggiunge i $72.000

Bitcoin (BTC) non riesce costantemente a raggiungere nuovi massimi dopo aver tentato di recuperare il livello di $75.000 dal 17 marzo.

Le scommesse ribassiste sui futures di Bitcoin sono aumentate poiché la guerra in Iran ha spinto i prezzi del petrolio ai livelli più alti dal giugno 2022. Tuttavia, due eventi potrebbero portare Bitcoin a $72.000 nelle prossime settimane e consolidare un trend rialzista sostenibile.

Livelli stimati aggregati di liquidazione dei futures BTC, USD. Fonte: Coinglass

Secondo le stime di Coinglass, un totale di $2,5 miliardi di posizioni short sui futures di Bitcoin verrebbero liquidate se Bitcoin salisse solo del 7,5% fino a $72.000 rispetto all’attuale livello di $67.100.

Gli orsi BTC beneficiano delle vendite dei miner e di un debole S&P 500

Gli orsi hanno aumentato le posizioni short dal 25 marzo, quando l’Iran avrebbe rifiutato di negoziare un cessate il fuoco. Ulteriore pressione di vendita è emersa quando MARA Holdings (MARA US) ha annunciato la vendita di 15.133 BTC il 26 marzo. Il miner di Bitcoin quotato in borsa ha spostato il focus sull’elaborazione AI e ha scelto di ridurre le proprie partecipazioni in Bitcoin per pagare i debiti.

Dopo aver raggiunto quasi 7.000 punti il 28 gennaio, l’S&P 500 è sceso del 10% entro il 30 marzo. Gli investitori temono rischi di recessione perché le banche centrali hanno meno margine per abbassare i tassi d’interesse a causa dell’inflazione.

I prezzi del petrolio sono aumentati oltre il 70% dall’inizio della guerra in Iran (fine febbraio), incrementando i costi logistici e riducendo la spesa dei consumatori.

Probabilità di obiettivo tasso d’interesse per il meeting FOMC di settembre. Fonte: CME

I trader stanno prezzando una probabilità dell’89% che la Fed mantenga i tassi invariati fino a settembre, con un 5% di probabilità di un aumento al 4%.

All’inizio di marzo, i futures sui titoli indicavano il contrario, con una probabilità del 79% di tagli ai tassi. I rendimenti degli investimenti a reddito fisso probabilmente rimarranno attraenti più a lungo.

Tasso di finanziamento annualizzato dei futures perpetui Bitcoin. Fonte:

Nel frattempo, la fiducia tra gli orsi Bitcoin è aumentata, come evidenziato dal tasso di finanziamento negativo nei contratti perpetui sui futures.

In condizioni di mercato neutrali, solitamente i long pagano per mantenere le posizioni aperte, portando questo indicatore a oscillare tra il 5% e il 10% per compensare i costi di capitale.

I tassi di finanziamento negativi segnalano una mancanza di domanda per scommesse rialziste a leva e una possibile eccessiva fiducia degli orsi.

Cessate il fuoco o debolezza economica potrebbero sostenere Bitcoin

Mentre è impossibile prevedere l’esito della guerra che coinvolge l’Iran, un accordo di cessate il fuoco potrebbe innescare sentimento rialzista e cogliere di sorpresa gli orsi.

Bitcoin è passato da $69.150 a $74.900 nei cinque giorni conclusi il 16 marzo dopo che gli ETF su Bitcoin quotati negli Stati Uniti hanno registrato afflussi netti per $1,5 miliardi in due settimane. Se gli afflussi dagli ETF riprendessero, Bitcoin potrebbe anche riconquistare il livello di $72.000.

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Flussi netti giornalieri negli ETF su Bitcoin quotati negli USA, USD. Fonte: SoSoValue

Secondo quanto riferito, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha richiesto al Congresso di aumentare la spesa per la difesa a $1,5 trilioni, secondo una proposta di bilancio per il 2027 pubblicata venerdì. Questi piani includono un taglio del 10% in altre aree per compensare le spese militari.

Trump avrebbe detto durante un evento privato alla Casa Bianca mercoledì: “Stiamo facendo guerre. Non possiamo occuparci dell’asilo,” secondo CNBC.

Se l’economia statunitense dovesse perdere slancio, o se i riscatti nel credito privato continuassero a esercitare pressioni sul mercato, probabilmente gli investitori cercherebbero coperture alternative.

Di conseguenza, il fascino di Bitcoin aumenterebbe visto che attualmente scambia a un valore inferiore del 47% rispetto al suo massimo storico. Di conseguenza, una corsa rialzista fino a $72.000 potrebbe verificarsi indipendentemente dalla durata della guerra in Iran.