Oltre NVIDIA: 4 titoli AI e Quantum che puntano a una grande crescita della piattaforma nel 2026
La maggior parte degli investitori nel 2026 concorda su un punto: investire nei leader consolidati dell’AI è il modo più chiaro per beneficiare dello slancio tecnologico in corso. Aziende come NVIDIA NVDA continuano a trarre vantaggio direttamente dagli investimenti nelle infrastrutture AI da parte di hyperscaler e imprese. Le stime del Consensus Zacks indicano un fatturato fiscale 2026 vicino ai 213 miliardi di dollari, sostenuto da piattaforme GPU di nuova generazione e da un ecosistema software profondamente integrato. Le espansioni multi-miliardarie dei data center AI da parte dei principali fornitori di cloud rafforzano la visibilità della domanda.
Il dibattito ora riguarda dove dovrebbe fluire il capitale incrementale: verso nuovi attori dell’AI con una monetizzazione in accelerazione, oppure verso aziende di calcolo quantistico speculative che offrono un potenziale di rendimento asimmetrico. In questo articolo, esaminiamo due nomi focalizzati sull’AI — SoundHound AI SOUN e Marvell MRVL, insieme a due titoli del calcolo quantistico IonQ IONQ e D-Wave Quantum QBTS. Insieme, rappresentano percorsi distinti rischio-rendimento tra software AI, infrastrutture AI di semiconduttori e architetture di calcolo di nuova generazione.
Approfondiamo.
AI emergente o Quantum: dove ruotare il capitale?
Lato AI, SoundHound AI e Marvell offrono esposizione a due diversi livelli della catena del valore dell’AI con traiettorie di crescita misurabili.
I risultati recenti di SoundHound AI mostrano una forte dinamica di crescita, con un fatturato nel terzo trimestre 2025 riportato in crescita del 68% su base annua e una guidance per il 2025 che implica una crescita annua quasi del 98%, sebbene partendo da una base piccola e con perdite nette continue mentre l’azienda investe nella monetizzazione e nella scalabilità di prodotti come la sua piattaforma Amelia agentic AI. Nel 2026, questo titolo Zacks Rank #3 (Hold) dovrebbe riportare una crescita degli utili del 56,9% su una crescita dei ricavi del 38,3%.
Fonte immagine: Zacks Investment Research
Il modello focalizzato sull’infrastruttura di Marvell dimostra una scala molto più ampia e una domanda robusta da parte dei data center AI, con un fatturato di 2,006 miliardi di dollari nel secondo trimestre fiscale 2026, in crescita del 58% su base annua, con il segmento data center che da solo rappresenta circa il 74% del fatturato totale, trainato da soluzioni personalizzate AI e prodotti di interconnessione ad alta larghezza di banda legati alle implementazioni hyperscaler. I dati di Marvell riflettono solidità di scala e una forte concentrazione dei ricavi su AI, offrendo agli investitori un contrasto tra l’espansione del software AI in fase iniziale e il successo dell’infrastruttura AI consolidata all’interno dell’ecosistema più ampio. Nel suo esercizio fiscale 2027 (che termina a gennaio 2027), questo titolo Zacks Rank #3 dovrebbe riportare una crescita degli utili del 23,3% su una crescita dei ricavi del 22,8%.
Fonte immagine: Zacks Investment Research
In confronto, sul fronte quantistico, nel suo comunicato sugli utili del terzo trimestre 2025, IonQ ha riportato ricavi per 39,9 milioni di dollari, segnando un aumento del 222% su base annua e superando del 37% il limite superiore della sua precedente guidance. Questa rapida accelerazione riflette l’espansione delle collaborazioni commerciali e delle attività di crescita strategica. L’azienda ha inoltre riportato una posizione pro-forma di liquidità, equivalenti di cassa e investimenti di 3,5 miliardi di dollari dopo aver completato un’offerta azionaria da 2 miliardi di dollari, fornendo così un’ampia base finanziaria per la continua R&S e la scalabilità della piattaforma. IonQ continua a operare in perdita netta, in quanto investe fortemente nello sviluppo tecnologico e nell’espansione dell’ecosistema. Nel 2026, questo titolo Zacks Rank #3 dovrebbe registrare una crescita degli utili del 65,8% su una crescita dei ricavi del 38,3%.
Fonte immagine: Zacks Investment Research
I risultati del terzo trimestre 2025 di D-Wave mostrano guadagni di fatturato fondamentali in una fase più precoce di trazione commerciale. L’azienda ha riportato ricavi per 3,7 milioni di dollari, rappresentando un aumento del 100% su base annua. Anche il margine lordo è aumentato significativamente e l’azienda ha chiuso il trimestre con un saldo di cassa record di 836 milioni di dollari, riflettendo una forte liquidità dopo le precedenti operazioni di finanziamento. Come IonQ, anche D-Wave ha riportato perdite nette mentre continua gli sforzi di sviluppo prodotto e di espansione del mercato. Nel 2026, questo titolo Zacks Rank #3 dovrebbe registrare una crescita degli utili dell’8,7% su una crescita dei ricavi del 67,8%.
D-Wave Quantum Inc. Price and EPS Surprise
D-Wave Quantum Inc. price-eps-surprise | D-Wave Quantum Inc. Quote
Il contrasto rimane strutturale
SoundHound AI e Marvell stanno già monetizzando l’AI, generando da decine di milioni a miliardi di dollari di ricavi trimestrali direttamente legati alle implementazioni aziendali e all’espansione dei data center.
IonQ e D-Wave, al contrario, operano partendo da una base di ricavi molto più piccola e rimangono fortemente orientate alla R&S.
I criteri di valutazione differiscono di conseguenza. I nomi delle infrastrutture AI sono valutati in base alla durabilità dei ricavi, alla visibilità del backlog e alla traiettoria dei margini. Le aziende quantistiche sono valutate in base ai traguardi tecnici, ai progressi delle prestazioni dei qubit, ai punti di svolta nella commercializzazione e alle ipotesi di TAM a lungo termine.
Detto ciò, se le rispettive tecnologie dovessero diventare fondamentali per i carichi di lavoro AI o quantistici di nuova generazione, tutte e quattro le aziende hanno il potenziale di evolvere in ecosistemi di piattaforma, simili a NVIDIA, in cui l’adozione da parte degli sviluppatori, la centralità delle infrastrutture e l’integrazione software generano una creazione di valore esponenziale. Puoi vedere l’elenco completo delle azioni Zacks Rank #1 (Strong Buy) di oggi qui.
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