Energy Transfer (ET.US) ottiene il rating "Outperform" da Scotiabank! La spesa in conto capitale sostiene la crescita degli utili, il potenziale di rialzo del prezzo delle azioni raggiunge il 30%
Secondo quanto riportato da Jinse Finance, Scotiabank Canada ha assegnato martedì per la prima volta una valutazione "outperform" al gigante statunitense del trasporto di gasdotti Energy Transfer (ET.US), fissando un target price di 23 dollari. Questo target rappresenta un potenziale di crescita di quasi il 30% rispetto al prezzo di chiusura di martedì, pari a 17,7 dollari. La banca ha dichiarato che la società possiede "una base patrimoniale ampia e integrata, che copre tutte le fasi della catena del valore midstream, creando così un vero portafoglio di investimenti dalla testa del pozzo all'acqua (wellhead-to-water)", ed è coinvolta in tutti i principali flussi di idrocarburi nelle diverse fasi.
Brandon Bingham, analista di Scotiabank, ha affermato di ritenere che Energy Transfer abbia un notevole potenziale di crescita, beneficiando principalmente della crescita continua degli utili trainata dalla domanda tematica a breve termine e futura.
Nel periodo fiscale 2026-2028, la crescita relativamente stabile della spesa in conto capitale, pari in media a circa 4,9 miliardi di dollari, sostiene la crescita prevista degli utili, generando un flusso di cassa libero superiore alla media. Secondo l'analista, il rendimento attuale del flusso di cassa libero della società è di circa il 5%, e si prevede che salirà a circa il 10% entro il 2028, mentre la media delle società concorrenti al 27 agosto era di circa il 6%. Ha sottolineato che "la combinazione doppia di crescita tangibile a breve termine e crescita tematica dovrebbe ridurre lo sconto di valutazione di Energy Transfer rispetto ai concorrenti".
L'analista ha inoltre affermato che Energy Transfer è molto attiva nelle operazioni di M&A e mantiene sempre una forte propensione alla spesa, il che ha portato il prezzo delle azioni della società a rimanere sottovalutato nel lungo periodo. Inoltre, la sua struttura societaria complessa e, in misura minore, la struttura del capitale complessa, hanno ulteriormente penalizzato la valutazione. Sebbene lo sconto non sia ancora stato eliminato, l'analista ritiene che l'attuale livello di valutazione non sia ragionevole. Prevede che lo sconto rispetto ai concorrenti non scomparirà completamente, ma si ridurrà a un intervallo più ragionevole rispetto a quello attuale.
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