Pelarian di tengah anjloknya AI! Saham perusahaan farmasi besar mendekati rekor tertinggi sepanjang masa
Dipengaruhi oleh kekhawatiran belanja modal AI, dana mencari "premi kepastian". ETF Kesehatan State Street mencapai rekor tertinggi. Harga penutupan Eli Lilly dan AbbVie mendekati rekor tertinggi sepanjang masa, sementara Gilead dan Amgen masing-masing melonjak 7,7% dan 7,2% dalam lima hari terakhir. Eli Lilly terus bertaruh pada masa depan dengan posisi dominan GLP-1 dan 40 akuisisi senilai 20 miliar dolar; data positif dari formulasi suntikan subkutan obat utama AbbVie, Skyrizi, diharapkan dapat memperpanjang paten dan meningkatkan penjualan.
Ketika saham teknologi mengalami penjualan besar-besaran, dana bergerak semakin cepat ke sektor farmasi besar. Saham raksasa biofarmasi seperti AbbVie dan Eli Lilly mendekati level tertinggi sepanjang sejarah minggu ini, mencerminkan sinyal yang jelas bahwa investor sedang beralih ke aset defensif di tengah gejolak saham bertema AI.
Pada hari Kamis, State Street Healthcare Select Sector SPDR ETF mencapai rekor tertinggi sebesar 177,19 dolar AS, naik 5,6% dalam lima hari perdagangan terakhir. Sementara itu, investor juga membanjiri sektor kebutuhan pokok dan obligasi pemerintah AS, dipicu oleh jatuhnya saham-saham terkait AI—kekhawatiran pasar terus berkembang terkait besarnya belanja modal AI dan melambatnya pertumbuhan pendapatan Anthropic.
Saham Eli Lilly ditutup naik 3,4% pada hari Kamis, menjadi harga penutupan tertinggi ketiga sepanjang waktunya; AbbVie ditutup pada 283,40 dolar AS, rekor tertinggi kedua, setelah sehari sebelumnya mencetak rekor 283,48 dolar AS. Kedua perusahaan tidak dipengaruhi oleh data klinis utama atau kabar akuisisi besar, melainkan murni menikmati aliran modal defensif. Gilead Sciences dan Amgen masing-masing naik 7,7% dan 7,2% dalam lima hari terakhir, sedangkan Merck naik 2,3%, dan UnitedHealth Group melonjak 9,1% berkat hasil kuartal ketiga yang kuat.
Rotasi Dana: AI Menurun, Farmasi Lanjutkan
Menurut MarketWatch, volatilitas tinggi saham bertema AI telah mendorong dana untuk meninjau ulang nilai alokasi di saham farmasi besar. Daya tarik utama perusahaan-perusahaan semacam ini terletak pada pertumbuhan kinerja yang stabil dan dapat diprediksi—investasi terus-menerus dalam penelitian dan pengembangan, memperpanjang siklus hidup paten obat inti, memberikan profil risiko dan imbal hasil yang sangat berbeda dengan saham teknologi.
Di saat saham-saham bertema AI tertekan oleh kontroversi belanja modal dan revisi turun ekspektasi pertumbuhan, investor juga serempak beralih ke kebutuhan pokok dan obligasi pemerintah, sehingga sifat defensif sektor farmasi semakin terekspos. Rekor tertinggi State Street Healthcare ETF adalah refleksi langsung dari rotasi dana terbaru ini.
Eli Lilly menjadi salah satu fokus utama dalam kenaikan saham farmasi kali ini. Berkat dominasinya di pasar obat penurun berat badan GLP-1, Eli Lilly telah menjadi salah satu kasus paling sukses di industri ini. Perlu dicatat, kenaikan harga saham minggu ini tidak didorong oleh katalis tertentu, melainkan menunjukkan pola: setiap kali saham AI menghadapi hambatan, atau ada kejadian penting di industri, harga saham Eli Lilly cenderung ikut naik.
Meski bisnis GLP-1 telah sukses besar, Eli Lilly tetap agresif dalam pengembangan jangka panjang. Menurut CEO Dave Ricks baru-baru ini, perusahaan telah menyelesaikan 40 transaksi tahun ini dengan total nilai mencapai 20 miliar dolar AS, dan dua obat penurun berat badan generasi baru hampir mencapai tahap persetujuan regulasi. Strategi "tetap bertaruh pada masa depan setelah sukses" ini semakin memperkuat kepercayaan pasar pada prospek pertumbuhan jangka panjangnya.
Performa kuat AbbVie didukung oleh faktor fundamental yang lebih spesifik. Data terbaru sediaan suntik subkutan dari obat inti perusahaan, Skyrizi, menunjukkan efikasi jelas pada pasien Crohn setelah pengobatan selama 24 minggu, menjadi dasar untuk pengajuan persetujuan FDA di Amerika Serikat, sekaligus berpotensi memperpanjang masa perlindungan paten obat tersebut.
Menurut para eksekutif AbbVie baru-baru ini, bentuk suntik subkutan diperkirakan dapat menghasilkan tambahan penjualan yang "signifikan". Dibandingkan dengan metode injeksi di klinik, tipe subkutan memungkinkan pasien melakukan pengobatan mandiri di rumah, sehingga meningkatkan kenyamanan. Tahun lalu, Skyrizi mencatat penjualan sebesar 17,6 miliar dolar AS dan banyak digunakan oleh penderita penyakit autoimun seperti penyakit usus inflamasi dan Crohn.
Mengembangkan versi suntik subkutan dari obat inti telah menjadi strategi utama perusahaan biofarmasi untuk memperpanjang masa berlaku paten, dan langkah AbbVie jelas memiliki logika bisnis yang kuat.
Namun, perlu dicatat, kekuatan saham farmasi besar tidak berarti seluruh sektor farmasi sedang berjaya. Segmen bioteknologi berisiko tinggi dan imbal hasil tinggi justru mengalami perbedaan mencolok. State Street SPDR S&P Biotech ETF turun 2,8% selama sebulan terakhir, setelah sebelumnya sempat memperoleh kebangkitan di awal tahun.
Performa sektor biotek sangat terkait erat dengan tren suku bunga dan lingkungan pendanaan, dengan tingkat kerentanannya sangat kontras dengan ketahanan perusahaan farmasi besar yang terdiversifikasi. Di lingkungan pasar saat ini, preferensi investor semakin mengarah ke kelompok terakhir—premi kepastian kini menjadi logika inti reli di sektor farmasi saat ini.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Setelah hampir sepuluh tahun tertunda, generasi baru Roadster dari Tesla (TSLA.US) akhirnya diperkenalkan: 0,81 detik dari 0-100 km/jam, bisa terbang, namun baru akan diproduksi massal pada 2028
Setelah hampir sepuluh tahun tertunda, Tesla Roadster generasi berikutnya akhirnya diperkenalkan.
Melarikan diri dengan panik! Dana lindung nilai menjual pembelian bersih dua tahun dalam satu minggu, Goldman Sachs memperingatkan: Deleveraging mungkin baru saja dimulai
Hedge fund menggunakan posisi AI yang telah mereka akumulasi dalam dua tahun terakhir, seluruhnya telah terlepas dalam lima hari perdagangan. Data Prime Goldman Sachs menunjukkan bahwa pada 8-14 Oktober, penjualan bersih saham AI global mencapai level tertinggi kedua dalam satu tahun terakhir, Korea Selatan memicu circuit breaker, dan arus modal keluar asing harian dari pasar Taiwan mencatat rekor tertinggi dalam sejarah. Namun, dalam dimensi tiga tahun, eksposur bersih AI masih berada pada persentil ke-83, dan total leverage mendekati puncak lima tahun—penjualan besar-besaran ini lebih seperti permulaan daripada akhir.
Bridgewater membahas kenaikan suku bunga: Bukan hanya karena harga minyak, melainkan sebuah penetapan harga ulang pasar modal yang didorong oleh sisi penawaran
Laporan terbaru dari Bridgewater mengungkapkan bahwa rekor tertinggi imbal hasil obligasi global bukan sekadar akibat dari guncangan energi—melainkan gabungan dari ekspansi belanja modal AI, tingginya pengeluaran pemerintah, dan pengetatan neraca bank sentral, yang bersama-sama mendorong pasokan aset bersih mendekati puncak tertingginya dalam setengah abad. Kenaikan biaya dana diam-diam mulai merambah ke pasar saham; jika memicu reaksi berantai, dua pilar utama yaitu investasi perusahaan dan konsumsi rumah tangga di Amerika Serikat akan runtuh bersamaan. Sementara itu, defisit fiskal saat ini telah habis terpakai selama periode perekonomian yang masih kuat, sehingga pemerintah hampir tidak memiliki opsi kebijakan saat krisis terjadi.
Harga kripto
Lainnya
