Meta: Setelah ledakan Muse, AI mulai menjadi mesin penghasil keuntungan baru?

Bitget

Berita

2026/09/24 06:13

Tampilkan aslinya

Oleh:

Bitget menyediakan perdagangan terpadu untuk mata uang kripto, saham, dan emas. Trading sekarang!

Paket sambutan senilai 6200 USDT untuk pengguna baru! Daftar sekarang!

Muse Tiba-tiba Mengubah Logika Transaksi Meta

Sejak September, Meta menjadi salah satu saham teknologi besar paling kuat, dengan katalis utama berasal dari peluncuran personal AI Agent—Muse—pada 8 September. Hanya dalam 12 hari sejak diluncurkan, jumlah unduhan Muse telah mencapai sekitar 2,8 juta dan dengan cepat menempati puncak App Store Amerika Serikat. Sejak diluncurkan Muse, harga saham Meta naik lebih dari 20%, dengan lonjakan harian 11,3% pada 21 September, menunjukkan pasar dengan cepat menilai kembali potensi Meta di bidang AI konsumen.

Perubahan ini sangat patut diperhatikan. Dalam dua tahun terakhir, ketika investor membahas strategi AI Meta, fokus lebih banyak pada investasi pusat data yang besar, pembelian GPU, serta efisiensi rekomendasi iklan berbasis AI. Muse untuk pertama kalinya memberikan jalur komersialisasi yang lebih langsung ke pasar: Meta memiliki peluang untuk membawa AI dari latar belakang sebagai alat efisiensi menjadi produk mandiri yang menghadap konsumen.

3,6 Miliar Pengguna, Bisa Jadi Penghalang Kompetitif Terbesar Muse

Saat ini Muse sudah dapat menangani email, belanja, pemesanan perjalanan, serta beberapa tugas transaksi dan menyediakan versi gratis, langganan bulanan $20 dan $100. Zuckerberg juga menyatakan di masa depan Meta berencana mengenakan biaya kecil setiap kali Muse melakukan transaksi. Perhitungan Jefferies menunjukkan, jika di masa depan Muse menjangkau 1 miliar pengguna dan 3% di antaranya menjadi pengguna berbayar, pendapatan tahunan pada 2027 dapat mencapai sekitar $10,8 miliar.

Hal yang benar-benar membuat pasar antusias adalah kemampuan distribusi Meta yang sulit untuk disamai oleh perusahaan AI lain. Hingga kuartal kedua tahun ini, jumlah pengguna aktif harian aplikasi Meta telah mencapai 3,6 miliar. Jika Muse secara bertahap masuk ke Instagram, WhatsApp, Facebook, dan ekosistem perangkat keras, maka produk ini bisa langsung menjangkau pengguna yang sudah ada tanpa perlu membangun pintu masuk trafik baru secara terpisah.

Meta Connect yang baru saja digelar semakin memperkuat arah ini. Meta mengumumkan integrasi Muse ke kacamata AI, memungkinkan pengguna menyelesaikan pemesanan, belanja, perencanaan olahraga, dan tugas lainnya lewat suara, sekaligus meluncurkan Ray-Ban Meta Audio seharga $349 dan produk kacamata pintar generasi baru. Muse pun mulai berkembang dari aplikasi AI menuju pintu masuk terpadu lintas perangkat lunak, perangkat keras dan skenario kehidupan nyata.

Investasi AI Besar-besaran Mulai Butuh Bukti Pendapatan Baru

Keberhasilan Muse sangat penting bagi Meta, karena investasi AI perusahaan telah memasuki tahap yang sangat agresif. Pada kuartal kedua, pendapatan Meta mencapai $60,8 miliar, naik 28% year on year, volume tayang iklan naik 14%, dan harga iklan rata-rata naik 12%, sehingga bisnis iklan inti masih tetap kuat; namun belanja modal pada periode yang sama mencapai $31,1 miliar dan perusahaan memperkirakan total belanja modal tahun 2026 akan mencapai $130-145 miliar.

Ini berarti fokus pasar selanjutnya akan beralih dari “apakah AI dapat meningkatkan efisiensi iklan” menjadi “apakah infrastruktur AI besar-besaran ini dapat menciptakan sumber pendapatan baru”. Muse memberikan kemungkinan tersebut: pendapatan langganan, komisi transaksi Agent, pintu masuk belanja dan layanan bisnis di masa depan semuanya berpotensi menjadi kurva pertumbuhan baru di luar iklan.

Risiko tetap ada. Saat ini jumlah pengguna Muse memang tumbuh sangat cepat, namun tingkat konversi berbayar, retensi jangka panjang, dan skala transaksi nyata masih kurang data yang memadai. Amazon sudah membatasi akses Muse ke platform belanja mereka, menunjukkan bahwa ketika AI Agent mulai mengendalikan pintu masuk belanja konsumen, kemungkinan besar akan terjadi konflik kepentingan dengan platform e-commerce yang sudah ada. Pengujian terbaru Meta yang menggunakan layanan pelanggan manusia untuk membantu Muse menyelesaikan tugas via telepon juga menunjukkan bahwa stabilitas Agent untuk tugas kompleks di dunia nyata masih memerlukan perbaikan.

Konsolidasi pada Area Sekitar $740

Dari sisi harga saham, META memasuki fase konsolidasi setelah lonjakan besar pada 21 September, menutup perdagangan pada $744,10 pada 23 September, naik 1,02%, dengan level tertinggi intraday di $763,90 yang merupakan rekor tertinggi 52 minggu baru. Dalam jangka pendek, area $760-765 telah menjadi resistensi utama pertama, sedangkan $730-740 adalah area support terdekat saat ini; jika terjadi penurunan lebih lanjut, $700 menjadi titik penting untuk memantau apakah tren breakout ini masih utuh.

Muse telah melalui putaran revaluasi ekspektasi pertama, dan pada tahap selanjutnya, kenaikan harga saham membutuhkan lebih banyak data nyata pengguna, pembayaran, dan transaksi untuk memverifikasi nilai bisnisnya. Selama Meta bisa membuktikan pertumbuhan Muse secara bertahap dapat dikonversi menjadi pendapatan, logika penilaian pasar terhadap Meta berpotensi beralih dari “platform iklan + investasi AI” menjadi “platform iklan + pintu masuk AI konsumen”.

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Raih Token Baru

APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.

Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

Goldman Sachs: Jangan tunggu pemilu paruh waktu, pasar “Goldilocks” mungkin akan memicu reli akhir tahun saham AS lebih awal

Menurut Goldman Sachs, pasar telah menetapkan harga berlebihan terhadap risiko stagflasi dan imbal hasil tinggi. Efek tarif yang melemah, energi yang mungkin mengalami deflasi, serta pengurangan biaya akibat komersialisasi AI akan mendorong inflasi menurun. Meskipun pertumbuhan melambat, profit inti tetap kuat dan ruang bagi kebijakan hawkish bank sentral terbatas. Dalam situasi "Goldilocks", FOMO terhadap AI kembali bangkit, tanpa harus menunggu pemilu paruh waktu; reli "Goldilocks" mungkin memicu tren positif di pasar saham AS lebih awal pada akhir tahun ini.

华尔街见闻•2026/09/27 08:31

Laporan kuartal ketiga segera dirilis, Samsung Electronics dan Hynix menghadapi "ekspektasi yang sangat tinggi", menguji "perdagangan AI global"

Gelombang AI mendorong "super siklus" semikonduktor global. Laba operasional gabungan Samsung dan SK Hynix pada kuartal ketiga diperkirakan mendekati rekor sejarah sebesar 190 triliun won. Perebutan HBM4 semakin memanas, kebutuhan bandwidth penyimpanan meningkat sepuluh kali lipat akibat AI berbasis agen, dan memori menjadi "darah" sejati bagi pusat data AI. Dua laporan keuangan yang akan segera dirilis akan menentukan apakah kemakmuran ini hanyalah sementara ataukah sebuah perubahan struktural yang membentuk kembali infrastruktur teknologi.

华尔街见闻•2026/09/27 01:11

Laporan kuartal ketiga segera dirilis, Samsung Electronics dan Hynix menghadapi "ekspektasi yang sangat tinggi", menguji "perdagangan AI global"

Kepala Meta AI Alexandr Wang: Mengapa Saya Membuat Muse

Muse meraih 2,8 juta unduhan dalam 12 hari setelah peluncuran, melampaui kinerja ChatGPT pada periode yang sama, dan mencatatkan rekor harian 264 ribu unduhan di Amerika Serikat—Meta pun mengalami lonjakan nilai pasar sebesar 234 miliar dolar. Di balik fenomena ini, terdapat surat terbuka dari Chief AI Officer Alexandr Wang yang membahas "kerinduan manusia," serta akuisisi Meta senilai 14,3 miliar dolar yang dulu diejek sebagai "gila" oleh Mark Zuckerberg; kini, tampaknya itu adalah salah satu investasi talenta termurah dalam sejarah Silicon Valley.

华尔街见闻•2026/09/26 12:01

UBS: Mempertahankan peringkat "netral" untuk Tesla (TSLA.US), target harga 385 dolar AS, narasi AI mendominasi logika penetapan harga saham

UBS memprediksi bahwa jumlah pengiriman global Tesla pada kuartal ketiga tahun 2026 (3Q26) diperkirakan sekitar 470.000 unit, turun 5% secara tahunan dan turun 1% secara kuartalan.

智通财经•2026/09/26 07:56