Keuntungan "dividen AI" dari tembaga dan litium meledak! Laba paruh pertama tahun ini Rio Tinto (RIO.US) melampaui ekspektasi, dividen interim melonjak 43%

Aplikasi Keuangan Zhitong telah mengetahui bahwa Rio Tinto (RIO.US), perusahaan tambang terbesar kedua di dunia, pada hari Rabu merilis kinerja semester pertama tahun 2026 yang menampilkan hasil terbaik dalam empat tahun terakhir. Didorong oleh lonjakan permintaan tembaga akibat pusat data, ekspansi bisnis lithium, serta pengurangan biaya di seluruh perusahaan, laba dasar Rio Tinto pada semester pertama mencapai $6,85 miliar, meningkat 43% dibandingkan tahun sebelumnya; laba bersih mencapai $6,66 miliar, naik 47% dibandingkan tahun lalu dan melampaui ekspektasi analis sebesar $6,78 miliar.

Yang lebih patut diperhatikan, raksasa tambang besi berusia seratus tahun ini tengah melakukan transformasi strategis secara diam-diam. Bisnis tembaga, aluminium, dan lithium secara gabungan telah menyumbang lebih dari setengah EBITDA dasar, menandai perubahan radikal struktur bisnis perusahaan tambang dengan valuasi terbesar kedua di dunia. CEO Rio Tinto, Simon Trott, setelah hampir satu tahun menjabat, menunaikan komitmennya untuk “menyederhanakan bisnis dan meningkatkan efisiensi” melalui pengurangan biaya, penjualan aset, dan fokus pada strategi pertumbuhan inti.

Pandangan Keuangan: Semester Rekor dengan Lompatan Eksponensial

CEO Simon Trott dalam pernyataan kinerja menyebut semester pertama sebagai “peningkatan lompatan besar”(step-change in performance). Pertumbuhan ini didorong oleh tiga mesin utama: peningkatan harga komoditas, pertumbuhan volume ekuivalen tembaga sebesar 3%, dan akselerasi program peningkatan produktivitas di seluruh perusahaan.

Yang perlu digarisbawahi, arus kas bebas Rio Tinto melonjak tajam secara tahunan—di tengah perusahaan tambang lain yang meningkatkan belanja modal, kualitas arus kas ini sangat menonjol.

Mengalokasikan $3,4 miliar untuk pemegang saham, Dividen Interim tertinggi dalam empat tahun

Arus kas yang kuat menyediakan sumber daya yang cukup untuk balas jasa kepada pemegang saham. Rio Tinto mengumumkan dividen biasa interim sebesar $2,11 per saham, naik signifikan 43% dibandingkan tahun lalu sebesar $1,48 per saham. Total dividen kali ini mencapai $3,4 miliar, dengan rasio pembayaran dividen sebesar 50% dari laba dasar. Arus kas bebas perusahaan melonjak 75% menjadi $3,83 miliar dan utang bersih sebesar $14,06 miliar.

Kenaikan dividen yang besar didukung oleh arus kas yang kokoh—arus kas operasional sebesar $9,2 miliar dan arus kas bebas sebesar $3,8 miliar menjadi fondasi bagi pembayaran dividen yang dermawan ini.

Pusat Data AI Mendorong Permintaan Copper, EBITDA Bisnis Copper Melonjak 84%

Tembaga adalah bintang utama dalam ledakan kinerja kali ini. Seiring ekspansi pusat data AI global dan peralihan energi, permintaan tembaga melonjak tinggi.

Selama semester pertama, produksi tembaga Rio Tinto mencapai 442.000 ton, EBITDA dari bisnis tembaga melonjak 84% secara tahunan menjadi $5,7 miliar. Tambang tembaga dan emas Oyu Tolgoi di Mongolia terus meningkatkan produksi dan menjadi mesin pertumbuhan utama. Kerja sama Rio Tinto dengan Amazon Web Services (AWS) pun telah memasuki tahap nyata, di mana AWS akan menggunakan tembaga Nuton rendah karbon milik Rio Tinto dalam komponen pusat data di Amerika Serikat. Semester pertama produksi tembaga mencapai 442.000 ton dan Rio Tinto mempertahankan proyeksi produksi tembaga tahunan di atas 800.000 ton.

Tambang tembaga Oyu Tolgoi di Mongolia merupakan motor utama peningkatan produksi. Semester pertama, produksi tembaga dari tambang ini naik 31% dibandingkan tahun lalu, sehingga berhasil menahan tekanan pasokan akibat pemeliharaan tak terencana di pabrik peleburan Kennecott AS. Rio Tinto telah menurunkan panduan biaya unit bersih C1 bisnis tembaga menjadi antara 30 hingga 50 sen per pon.

Aluminium dan Lithium: “Kutub Pertumbuhan Kedua” dalam Transisi Energi

Bisnis aluminium dan lithium juga mencatat kinerja kuat. EBITDA dasar dari aluminium dan lithium meningkat 38% dibanding tahun lalu menjadi $3,3 miliar. Produksi lithium tumbuh 20% karena proyek baru mulai beroperasi.

Trott menyoroti bahwa permintaan lithium mulai berubah secara struktural—permintaan penyimpanan pada jaringan listrik lebih kuat dari perkiraan. Proyek kapasitas lithium baru Rio Tinto di Argentina tengah berjalan lancar. Bisnis tembaga, aluminium, dan lithium secara gabungan telah menyumbang lebih dari 50% EBITDA dasar, menandakan positioning Rio Tinto di bidang logam transisi energi telah memasuki fase panen.

Proyek lithium utama Rio Tinto di Argentina telah memulai produksi lebih awal, bisnis lithium memasuki masa pelepasan kapasitas. Bisnis aluminium juga stabil, bersama tembaga dan lithium mendorong pertumbuhan volume ekuivalen tembaga sebesar 3% secara tahunan.

Trott menekankan dalam konferensi telepon dengan media bahwa pertumbuhan permintaan akibat pusat data dan elektrifikasi mendorong peningkatan kebutuhan tembaga dan lithium. Rio Tinto memperkirakan, sebagai logam kunci dalam elektrifikasi dan infrastruktur AI, tembaga akan mendapatkan keuntungan dari lonjakan permintaan struktural akibat proses dekarbonisasi global dan ekspansi pusat data. Harga tembaga tahun ini telah naik sekitar 10% karena gangguan pasokan dan lonjakan permintaan pusat data.

“Takhta Keuntungan” Bijih Besi Mulai Goyang, Pemangkasan Biaya Menahan Angin Sakal Dolar Australia

Meski bisnis bijih besi masih menjadi penyumbang laba tunggal terbesar grup—EBITDA mencapai $6,8 miliar—namun turun tipis 1% secara tahunan. Penjualan bijih besi Pilbara mencapai 157,7 juta ton, naik 5% dibandingkan tahun lalu; produksi mencapai level tertinggi semester pertama sejak 2018. Proyek bijih besi Simandou di Guinea menyumbang 400.000 ton penjualan dan terus meningkatkan produksi. Bisnis bijih besi Pilbara mencatat rekor produksi semester pertama tertinggi sejak 2018. Grup mempertahankan panduan penjualan bijih besi tahunan antara 343 hingga 366 juta ton.

Namun, semester pertama, bisnis bijih besi bukan lagi kontributor utama pertumbuhan laba—EBITDA bisnis tembaga sebesar $5,7 miliar telah mempersempit gap dengan bijih besi yang $6,8 miliar. Citi sebelumnya memprediksi, kontribusi bijih besi terhadap EBITDA Rio Tinto akan turun dari 81% di tahun 2023 menjadi sekitar 48% pada tahun 2026. Struktur bisnis Rio Tinto tengah berevolusi dari “satu pilar bijih besi” menjadi “dua pilar tembaga dan besi” secara akselerasi.

Pengendalian Biaya dan Dorongan Strategis: Target Manfaat Tahunan $1,8 miliar

Di sisi biaya, menghadapi harga diesel yang tinggi dan penguatan dolar Australia yang tidak menguntungkan, Rio Tinto melalui program peningkatan produktivitas di seluruh perusahaan telah meraih manfaat sebesar $870 juta semester pertama. Target perusahaan adalah mencapai tingkat operasi tahunan sebesar $1,8 miliar sebelum akhir tahun 2026. CEO menyatakan, perusahaan telah berjalan sesuai rencana untuk mewujudkan target operasi tahunan tersebut sebelum akhir tahun.

Sejak menjabat pada Agustus 2025, Trott terus berfokus pada penyederhanaan bisnis, pemangkasan biaya, dan penjualan aset non-inti. Rio Tinto akan melepas dan meningkatkan efisiensi operasional, sehingga bisa membebaskan dana sebesar $5-10 miliar dari aset. Dalam konferensi telepon, Trott mengungkapkan setengah dana akan dibebaskan sebelum akhir tahun, sebagian melalui penjualan saham fasilitas desalinisasi Dampier di Australia Barat.

Rio Tinto mempertahankan panduan produksi dan penjualan tahunan. Perusahaan memperkirakan belanja modal tahun 2026 akan tetap pada tingkat serupa tahun 2025, sekitar $11 miliar.

Pasar Merespons Hangat, Harga Saham Melonjak

Setelah laporan keuangan dipublikasikan, saham Rio Tinto yang tercatat di Australia naik 3,6% menjadi $165,31 dolar Australia, tertinggi sejak 16 Juli. Analis pasar menegaskan, Rio Tinto menunaikan janji produktivitasnya, tiga logam strategis—tembaga, aluminium, dan lithium—menyumbang lebih dari setengah laba, menandai keberhasilan nyata transformasi strategis grup.

Rio Tinto mempertahankan panduan produksi tembaga tahunan antara 800.000 hingga 870.000 ton dan memperkirakan peningkatan produksi ekuivalen tembaga sekitar 3% serta penurunan biaya operasional unit tahunan sekitar 4% hingga tahun 2030. Simon Trott menyatakan dalam pernyataan: “Kinerja kuat kami adalah hasil akselerasi produktivitas di seluruh rantai bisnis. Kami telah meraih manfaat produktivitas sebesar $870 juta, dan berjalan sesuai rencana untuk mencapai tingkat operasi tahunan $1,8 miliar sebelum akhir tahun. Seiring kelanjutan program multi-tahun, masih terdapat ruang peningkatan yang lebih besar di masa depan”.