Strategy Menetapkan Harga Penawaran STRE €620M dengan Hasil Efektif 12,5% untuk Investor

Catatan Utama

• Penggalangan modal ketujuh Strategy pada tahun 2025 menghasilkan €620 juta pendapatan kotor pada harga €80 per saham dengan hasil aktual 12,5%.
• Perusahaan telah mengamankan sekitar $14 miliar sepanjang tahun ini melalui berbagai pendanaan untuk strategi akumulasi Bitcoin.
• Modal baru dapat membeli sekitar 6.986 BTC pada harga saat ini, menambah cadangan koin yang sudah ada sebanyak 641.205.

Strategy Inc menyelesaikan persyaratan untuk penjualan saham preferen Eropa pada 6 November, mengalokasikan 7,75 juta saham pada harga €80 per unit. Volume ini meningkat 121% dari proposal awal perusahaan pada 3 November sebanyak 3,5 juta saham.

Pembeli mendapatkan imbal hasil tahunan aktual sebesar 12,5% meskipun tingkat yang dinyatakan pada sekuritas tersebut adalah 10%, menurut siaran pers Business Wire. Pemegang saham memperoleh posisi pada harga €80 sambil menerima pembayaran tahunan €10 yang dihitung berdasarkan nilai nominal €100. Manajemen bermaksud mengalokasikan dana yang masuk untuk ekspansi treasury Bitcoin BTC $102 270 volatilitas 24 jam: 1,0% Kapitalisasi pasar: $2,04 T Vol. 24 jam: $88,50 B dan operasi umum.

Struktur Modal dan Jadwal Penyelesaian

Total penerimaan kotor mencapai €620 juta, yang setara dengan $715,1 juta pada kurs konversi 6 November sebesar €1,00 menjadi $1,1534. Hasil bersih setelah biaya perbankan dan pengeluaran adalah €608,8 juta, setara dengan $702,2 juta.

Penyelesaian transaksi akan terjadi pada 13 November 2025, tergantung pada persyaratan penutupan rutin. Distribusi tunai dilakukan setiap kuartal pada akhir Maret, Juni, September, dan Desember, dimulai dengan pembayaran 31 Desember 2025.

Sekuritas baru ini berada di bawah sekitar $8,25 miliar obligasi korporasi dan berada di bawah instrumen preferen STRF dan STRC yang telah diterbitkan sebelumnya. Distribusi ditujukan untuk perusahaan investasi profesional dan pembeli yang memenuhi syarat di pasar Eropa, tidak termasuk partisipasi ritel individu.

Inisiatif Pendanaan Sepanjang Tahun

Ini menandai transaksi pendanaan besar ketujuh perusahaan selama tahun 2025. Pengumuman penawaran STRE awal Strategy mengusulkan 3,5 juta saham hanya tiga hari sebelum minat investor yang kuat mendorong perluasan.

Perusahaan telah mengamankan sekitar $14 miliar melalui berbagai aktivitas penggalangan modal pada tahun 2025. Penempatan STRK pada Januari menghasilkan $563,2 juta, sementara penerbitan utang konversi pada Februari menghasilkan $1,99 miliar. Penjualan saham biasa di pasar antara Q1 dan April menyumbang $6,6 miliar. Transaksi STRD pada Mei menambah $979,7 juta, diikuti oleh penempatan STRC sebesar $2,5 miliar pada Juli.

Cadangan Bitcoin saat ini berjumlah 641.205 koin per awal November. Pada valuasi saat ini sebesar $100.514, hasil baru dapat membiayai akuisisi sekitar 6.986 BTC tambahan.

Ketentuan Distribusi dan Sindikat

Pembayaran dividen yang terlewat akan dikenakan denda majemuk atas saldo yang tertunggak. Biaya bunga dimulai dari 11% per tahun, naik satu poin persentase setiap kuartal hingga pembayaran penuh, dengan maksimum tahunan 18%.

Sebuah sindikat yang terdiri dari tujuh bank investasi mengoordinasikan transaksi ini, dipimpin oleh Barclays dan Morgan Stanley. Perusahaan melaksanakan penjualan melalui program pendaftaran shelf SEC yang aktif. Pemegang Bitcoin korporat lain seperti MARA Holdings juga memanfaatkan pasar modal untuk mendanai strategi aset digital mereka.