Le HDD connaît une croissance explosive : le leader investit 6 milliards pour augmenter sa capacité de production, pourquoi les principaux acteurs se disputent-ils les fabricants de têtes magnétiques ?

Le 8 octobre - Après que KeyBanc a relevé la note du fabricant d'équipements électriques Generac (GNRC.N) de « poids sectoriel » à « surpondérer », le cours de l'action Generac a augmenté de 1,2 % en pré-marché, atteignant 224 dollars. La société de courtage a déclaré que l'accord d'alimentation de centre de données passé entre GNRC et Amazon (Amazon.com AMZN.O) confirme son statut de principal fournisseur de générateurs. Selon le courtier, la direction de GNRC prévoit des revenus de centres de données de 3 à 3,2 milliards de dollars d'ici 2028 et reste confiante quant à l'amélioration de la capacité de la chaîne d'approvisionnement. KeyBanc souligne également que, suite à plusieurs cessions d'actifs du portefeuille, la direction conserve une attitude prudente en matière d'allocation du capital. Depuis la clôture de la dernière séance, le titre GNRC a enregistré une hausse cumulée supérieure à 62 % cette année.

Selon les données de l'INEGI, les exportations automobiles du Mexique ont diminué de 12 % en septembre par rapport à l'année précédente, marquant la plus forte baisse enregistrée cette année à ce jour. Les analystes attribuent cette chute à la politique des droits de douane imposée par les États-Unis, qui représentent le principal marché pour ce secteur industriel du Mexique. En septembre, la production automobile a également chuté de 15 %. Cependant, les ventes nationales ont progressé de 8 %, atténuant partiellement la pression sur ce secteur clé. Cette publication intervient alors que des responsables gouvernementaux réexaminent l’Accord États-Unis-Mexique-Canada (USMCA). Malgré la poursuite des négociations, les véhicules mexicains font toujours face à des droits de douane américains pouvant atteindre 25 %. Les responsables mexicains estiment que le respect des règles d'origine utilisant des pièces nord-américaines pourrait réduire cette charge à 10-12 %. Après plus de 30 ans d'accords de libre-échange, les économies des deux pays restent fortement interconnectées, mais les changements soudains de politique et l'instauration de barrières tarifaires sous l'administration Trump ont ébranlé la confiance dans les chaînes d'approvisionnement établies. « Cette situation accroît l’incertitude pour les constructeurs automobiles et influence les décisions en matière de production et d’exportation », a déclaré Janeth Quiroz, directrice de l’analyse économique chez Monex. Elle avertit que la dépendance du Mexique vis-à-vis du marché américain reste le principal risque pour l’industrie. « Les données de septembre constituent un signal d’alerte, pas une crise. Si cette tendance se poursuit jusqu’en 2027, le secteur manufacturier du Mexique pourrait alors être confronté à des problèmes structurels plus profonds. » L’année dernière, General Motors a annoncé un investissement de 4 milliards de dollars pour déplacer une partie de la production du Mexique vers les États-Unis en réponse à l'incertitude tarifaire. En septembre, cette entreprise, aux côtés de Ford et Nissan, a enregistré une forte baisse de ses exportations. Mercedes-Benz a fermé en mai dernier son usine commune avec Nissan ; c’est la première fois depuis huit ans que l’entreprise ne fabrique ni n’exporte de véhicules depuis le Mexique. Cependant, d'autres constructeurs tels que le coréen Kia, l’allemand BMW et le japonais Mazda ont comblé ce vide. Mazda a plus que doublé ses exportations sur le mois. L’association mexicaine principale de l’industrie automobile, l’AMIA, a souligné que le Mexique demeure la principale source d'importation de véhicules automobiles pour les États-Unis, fournissant 16 % des véhicules légers sur un marché en baisse de 2 % cette année. Les exportations vers les États-Unis ont baissé de 5 % sur les neuf premiers mois de l’année, mais celles vers le Canada, deuxième marché du Mexique, ont augmenté de plus de 9 %. Alejandra Vargas, analyste chez Ve Por Mas (Bx+), avertit que le ralentissement continu pourrait affecter les décisions d’investissement et impacter la production manufacturière mexicaine ainsi que la croissance économique. « L’évolution des relations commerciales entre le Mexique et les États-Unis dans les prochains mois restera déterminante pour l’avenir du secteur », a-t-elle ajouté.

Le 8 octobre – Le producteur d’électricité Hallador Energy (HNRG.O) a vu son cours d’action augmenter de 4,9% à 14,32 dollars lors des échanges avant l’ouverture. La société a annoncé avoir signé un contrat de capacité et de fourniture d’électricité d’une durée de six ans avec une société de services publics de catégorie investissement, couvrant la période de juin 2029 à mai 2035. Elle indique que ces accords devraient générer environ 700 millions de dollars de revenus sur la durée du contrat, portant le total des ventes à terme de la société à environ 3 milliards de dollars. La société prévoit que les revenus issus de la capacité sous contrat et de l'électricité passeront de 46 dollars par mégawattheure en 2026 à 73 dollars par mégawattheure en 2030. À la clôture de la séance précédente, HNRG accusait une baisse cumulée de 28,3% depuis le début de l'année.

Reuters, le 8 octobre – PepsiCo a abaissé jeudi ses prévisions annuelles de bénéfices core et a annoncé la mise en œuvre de nouvelles mesures de réduction des coûts, tout en avertissant que les efforts visant à relancer la croissance et la rentabilité de ses activités clés en Amérique du Nord prendraient plus de temps que prévu. Cette situation met en lumière les défis plus larges auxquels est confrontée l’industrie des aliments emballés. Dans ce secteur, des sociétés telles que General Mills, McCormick et Conagra Brands augmentent les promotions et proposent des prix plus attractifs afin de stimuler la demande, alors même qu’elles font face à la hausse des coûts des intrants. Ramon Laguarta, PDG de PepsiCo, a déclaré dans un communiqué : « Nous élaborons des mesures structurelles supplémentaires de réduction des coûts, qui seront mises en œuvre dans les prochains mois, afin de financer des investissements destinés à accélérer la croissance organique du chiffre d’affaires et à atténuer l’impact de la hausse de l’inflation des coûts des intrants. » PepsiCo fait face à la faiblesse de son activité nord-américaine. Pour le troisième trimestre clos le 5 septembre, le volume de son activité alimentaire est resté stable, tandis que celui des boissons a chuté de 2 % par rapport à l’an dernier. Bien que l’entreprise ait réduit les prix de produits comme Lay’s et Doritos jusqu’à 15 % en février, cette région reste problématique. Le mois dernier, PepsiCo a annoncé une augmentation des prix de certains produits américains pour compenser la hausse des coûts et améliorer la rentabilité en Amérique du Nord, où les marges souffrent de la modération des prix, de l’augmentation des dépenses marketing et d’une demande atone. Depuis qu’Elliott Investment Management, investisseur activiste, a révélé l’an dernier détenir environ 4 milliards de dollars d’actions, PepsiCo subit la pression de relancer ses activités de sodas, de booster le cours de l’action et d’envisager la vente d’actifs alimentaires non stratégiques. Après des discussions avec Elliott, PepsiCo a déclaré en décembre qu’elle passerait en revue sa chaîne d’approvisionnement nord-américaine et prendrait des mesures de réduction de coûts agressives. Steve Schmitt, directeur financier de PepsiCo, a déclaré dans des commentaires préparés : « En Amérique du Nord, nous restons déterminés à améliorer la croissance et la marge opérationnelle. Toutefois, cela prendra plus de temps que prévu. » Le titre de la société a progressé d’environ 1 % dans les échanges avant-Bourse. PepsiCo prévoit que le bénéfice par action core, ajusté des fluctuations des taux de change, augmentera de 1 % à 2 % pour l’exercice 2026, alors qu’elle ciblait auparavant la fourchette basse de 4 % à 6 %. L’entreprise table également sur une croissance organique annuelle du chiffre d’affaires d’environ 3 %, contre 2 % à 4 % anticipés précédemment. Selon les données compilées par London Stock Exchange Group, les recettes trimestrielles de l’entreprise ont progressé de 5,6 %, atteignant 25,27 milliards de dollars, dépassant les attentes des analystes à 24,96 milliards de dollars. Le bénéfice core par action trimestriel s’établit à 2,34 dollars, contre une prévision de 2,29 dollars.